2011年A股上市银行第一份半年报由光大银行递出。营业收入和净利润均实现同比超过30%的业绩，为银行业半年报带来了“开门红”。然而，在当前愈趋动荡且复杂的国际国内环境下，中国银行业所面临的不确定性愈来愈大。“风险正在逐步加大并显现，银行业尤其需要警惕靓丽半年报下‘潜伏’的风险隐患，并加大风险防范措施。”上海师范大学金融工程研究中心主任孙茂辉在接受《国际金融报》记者采访时表示。

　　净息差收入是主流

　　8月8日晚间，光大银行公布半年报显示，该行上半年实现营业收入229.30亿元，实现净利润92.1亿元，同比增加23.76亿元，增长34.76%。“尽管只是第一份半年报，但是光大银行所显示的盈利水平具有一定的代表性。预计各家上市银行上半年的净利润同比增幅都在30%左右。”一位中资银行研究员对《国际金融报》记者表示。

　　虽然光大银行上半年的中间业务收入有所增加，但息差收入仍旧是银行收入的主要来源。而且由于上半年宏观货币政策的不断收紧，银行在信贷方面的议价空间将增大。光大银行上半年净息差为2.24%，同比上升22个基点。“由于下半年偏紧的货币政策基点不变，同时随着银行信贷额度的不断减少，银行的净息差仍会继续扩大。”孙茂辉表示。

　　孙茂辉进而指出：“可以预见，下半年银行在贷款、吸储方面的竞争会更加激烈。近年来各家银行纷纷加大开拓中间业务，很多地方依靠打‘擦边球’的方式来扩大盈利，实质性的业务拓展及创新仍相当有限。目前，中国银行业在拓展中间业务方面存在很强的同质性，缺乏新意。因此，银行应该着重而有选择地进行一两个差别竞争化的中间业务。”

　　不过，上述研究员表示：“在目前这种国际国内经济环境普遍比较紧张的情况下，进行金融创新并不是个好时机，银行在金融创新中所面临的风险将比市场状况好的时候来得大。”

　　银行股难有行情

　　虽然目前市场普遍预计，中国各家上市银行上半年的净利润增长都将达到30%左右，但这对银行股价却没有多少利好影响。昨日，光大银行半年报公布的第一个交易日，该行股票也仅是小幅上涨了0.65%。

　　对此，上述研究员指出：“年内银行股很难有上扬的机会。一方面，整体市场环境并不好，投资者对股市的看法比较悲观。另一方面，市场对于银行30%的利润增幅已经习以为常，并很早就已被市场所消化。”

　　显然，近一两年以来，中国银行业本身庞大的融资需求就对银行股形成了承重压力。在发布半年报的同时，光大银行表示，将寻找合适的时间窗口在香港H股择机上市。由于市场状况不佳，光大银行H股的IPO计划一再推延。

　　此外，逼近监管红线的资本充足率依然是悬在光大银行头上的“一把剑”。半年报数据显示，截至6月末，光大银行资本充足率为10.82%，核心资本充足率为8.06%，依然紧压监管层10.5%和8%的监管红线。

　　“尽管很多银行已在去年或今年有过一轮融资，但是目前，由于补充资本的压力比较大，各家上市银行仍然普遍具有融资需求。”上述研究员指出。

　　坏账隐忧不容忽视

　　值得关注的是，光大银行截至上半年末的不良贷款率为0.67%，较2010年末的0.75%下降了0.08个百分点。同样，8月8日，招商银行公布的中期业务快报显示，截至6月底，该行的不良贷款率为0.61%，同比下降0.07个百分点。

　　上述研究员指出，半年报显示出的不良贷款率下降应该是一种普遍现象，这主要是由于目前房贷、地方政府平台贷款的风险尚未真正转化为不良贷款。

　　银行不良贷款率的下降似乎应该比银行的高收入更令人欣喜。不过，孙茂辉表示：“银行目前公布的不良贷款率并不可持续，下半年乃至未来几年，中国银行业的不良贷款率将出现增长趋势。无论是住房按揭贷款、中小企业贷款，还是地方政府平台贷款，都存在着出现坏账的可能。”

　　根据半年报数据，截至6月末，光大银行房地产行业的贷款占贷款总额的13.3%，交通运输、仓储和邮政业以及水利、环境和公共设施管理业的贷款分别占贷款总额的9.69%和9.18%。目前，光大银行的贷款五级分类中，97.61%的贷款属于正常。

　　“从目前来看，中国的地方政府平台贷款的风险并不如外资机构所描述的那么严重，但是其中的风险的确不容忽视，银行更应该在这一方面做更多的应对措施。”上述研究员指出。