随着信贷紧缩对中小企业融资的挤压，今年民间借贷市场日益火爆。

　　日前银监会主席刘明康在银监会三季度形势分析会上表示，约有三万亿元银行信贷资金流向了民间借贷市场。这些信贷资金来自于银行给大型银行的放款。南都记者从业内了解到，除了大型企业私下将银行贷款借出去外，担保公司亦起到推波助澜的作用。担保公司与企业合作，将银行贷款作为高利贷投放到民间借贷市场，然后分成利益，甚至部分银行对公贷款客户经理亦会参与其中。虽然担保行业经过一年的整顿，只允许有牌照的融资性担保公司与银行合作，但不乏市场知名融资担保公司参与到这场游戏中。

　　企业与担保公司勾结

　　银监会主席刘明康在日前举行的银监会三季度形势分析会上表示，现在由于信贷需求旺盛，许多企业纷纷转行从事高利贷业务，而放贷的资金很大一部分来自银行，是来自银行给大型企业的贷款。一些国有担保公司、财务公司也利用国有银行的资金，偷偷地放高利贷。据称，约有三万亿元银行信贷资金流向了日渐火爆的民间借贷市场，并称已在全国各省展开排查。

　　据广州一家大型担保公司人士介绍，一些融资性担保公司与一些资信好有实力的企业合作。这些企业是银行的优质客户，容易从银行贷到款。担保公司让这些企业向银行多贷款，比如企业本来只需要贷100万满足经营运作，它就向银行贷200万。待银行审批通过之后，担保公司和企业各自分100万，担保公司向企业支付高于银行贷款的利息。或者企业根本不需要借贷经营时，仍向银行借贷然后通过担保公司放贷。

　　目前即便按一年期基准利率上浮10%从银行获取贷款，大型企业的资金成本亦仅有7 .2%左右，担保公司向企业支付25%的年息，除去还给银行的利息，这些企业还坐收18%的净利。而担保公司将这笔资金以高于25%年息的利率投放到借贷市场，它也坐收盈利。上述担保业人士称，在这种方式中，担保公司和企业实现了双赢。企业通过担保公司获得了一定的贷款，担保公司则把剩下的贷款拿去放高利贷，而部分银行对公贷款客户经理亦会参与其中。

　　不乏知名担保公司参与

　　虽然担保行业经过一年的整顿，只允许有牌照的融资性担保公司与银行合作，但不乏市场知名融资担保公司参与到这场游戏中。业内人士称，按照监管规定，担保公司最基本的盈利点在于对贷款企业进行担保，以便帮助企业通过银行授信获取其发展所需要的资金，担保公司从中收取佣金获利。业内普遍的担保费用在2.5%—3.5%之间，而目前民间借贷的月利率一般都在5%以上。

　　另外监管规定融资性担保的最高放大倍数是10倍，但实际操作中，一般只能放大3—5倍。据银监会统计，2010年平均倍数仅仅只有2.1倍。业内普遍认为，放大倍数到3倍才能保本，5倍才能盈利。面对高额息差的诱惑，很难有担保公司不越雷池一步。

　　据悉，刘明康称目前包括浙江在内的全国各省均已展开排查。而目前银监会亦下发了通知要求银行排查银担合作风险。包括银行内部人员是不是存在协助担保机构高息揽储、高利放贷并牟取不正当利益的情况以及与银行合作的融资性担保机构，是否存在截留、挪用担保贷款等情况；三是合作过程中有没有按照信贷管理制度来严格规范和执行。

　　南都记者 王梅丽