公司未来在心血管领域将覆盖高端的PCI（冠状动脉介入）专科手术用药（泰嘉+比伐芦定）、降血压、降血脂、支架等系列化产品，产品线丰富将支持公司持续增长。

　　2010年PCI手术量约31万例，预计未来3年仍将保持25%左右的复合增速。泰嘉市场份额在不断扩大，上半年增长超过40%，预计未来3年的复合增速将超过30%。

　　公司近日公告，注射用比伐芦定及原料获得注册批件和新药证书。比伐芦定是一种凝血酶直接抑制剂，适用于PCI手术，国内首家获批，具有优势。公司具有一支700～800人的心血管专科销售队伍，比伐芦定和泰嘉同属PCI手术用药，共用销售队伍，边际成本投入较低，利润弹性大；另外，公司已经提前1年开展学术推广活动，产品接受度较高，国内独家销售，预计未来销售上量较快。比伐芦定2012年起将有利润贡献。

　　头孢业务预计明年将有恢复性增长。受7-ACA价格波动以及政策因素影响，上半年头孢原料药下滑22%。公司主要产品头孢西丁、呋辛及吡肟产品疗效确切，临床具有需求刚性，未来仍将会有所增长，而且未来产业链补库存可能会有拉动公司头孢业务在一段时间内有一个相对的高增长。

　　公司是具有战略眼光、布局长远的创新型企业，在心血管营销具有难以逾越优势。保守预计，2011-2013年实现EPS1.18元、1.54元和1.94元。当前股价对应2011年预测PE30倍，维持“强烈推荐—A”评级，建议长线投资者关注。