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云南锗业(002428)
评级:增持
评级机构:湘财证券
公司为主要进行锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发为一体的亚洲锗业龙头,公司龙头地位体现在资源储量最大、锗生产产能最大、下游覆盖领域最全。目前区熔锗锭收入在公司营收结构中占有绝对的比重,2007年~2010年分别为56.71%、78.3%、72.5%和68.98%,随着募投项目实施,公司自2008年以来的产业链深化增值运动将逐步成长,未来将形成区熔锗锭、太阳能用锗镜片、红外光学镜头和光纤四氯化锗四大盈利来源,其中光纤四氯化锗业务将以投资收益形式获取。
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