南、北车募资方案调整 不惜“割肉”筹钱

　　10月13日，不愿具名的北车相关负责人士在接受中国经济时报记者采访时表示，如今南、北车再融资面临的关键挑战已经不是定价问题，而是速度的问题。

　　据这位负责人士透露，北车配股方案已经敲定，将按计划推进，不再另作调整。之前的10月10日，北车发布公告称，鉴于资本市场环境发生变化，公司决定放弃定向增发方案，调整成向全体股东配股。新方案将按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售24．90亿股，募集资金71亿元。

　　在南车方面，业内关注的是再融资方案是否存在变数。前述北车负责人士分析，如果南车调整方案，报股东大会、国资委、证监会审批，然后路演，年底前实现再融资时间上可能来不及。

　　实际上，这一轮再融资，南、北车都在与时间赛跑。值得一提的是，南车宣传部部长曹钢材10月10日在接受某媒体记者采访时表示，南车正在考虑再度调整募资方案。不过，他13日在接受本报记者采访时却否认了这一说法，称南车目前没有调整募资方案方面的考虑，既定方案将很快实施。

　　分析人士指出，其之所以不再变更融资计划，可能与股价出现反弹有关。10月12日—14日，受国资委注资和铁路基建板块利好消息影响，南车A股连续三日上涨，累计涨幅达到11．95％，北车涨幅则为9．60％。

　　此前，由于股价连续 “破发”，南、北车不得不一再调整募资方案。进入下半年以来，随着高铁泡沫破灭，南、北车资金回笼出现困难。为此，南、北车不惜一再降低筹码，低价“割肉”筹钱。分析人士指出，由于两家公司业务雷同，同质化竞争严重，谁能在这一轮融资中抢得先机，或在价格方面具有优势，就将对竞争对手造成一定的压力。

　　铁路板块反弹 高铁将获支持

　　南车内部人士在接受本报记者采访时表示，之所以一再降低筹码仍未坚持再融资计划，主要是为了企业战略发展考虑。这位人士表示，股价是市场说了算，但是企业的相关计划特别是长远发展战略不能轻易更改。在这一轮融资中，更关注的是融资金额。

　　据了解，南车拟增发不超过19．63亿股，募资资金上限90亿元，投向18个项目。前述人士称，这些资金主要投向新产业、城轨、修理等领域，有利于南车产业结构优化，培育新的经济增长点。

　　据媒体报道，接近国资委的消息人士透露，国资委承诺向南车集团与北车集团分别注资20亿元人民币，但前提是，两家公司需要在年底前完成融资方案。这也是外界普遍认为，南、北车急于启动再融资的原因。

　　10月13日，国资委相关负责人在接受中国经济时报记者采访时证实，国资委确实有注资南、北车的打算，但具体金额不好说。这位负责人表示，国资委代表国务院履行出资人职责，注资是国家支持高铁事业发展。不过，此次南、北车年内能否顺利获得国资委注资，将面临时间和股价波动双重考验。

　　曹钢材在接受本报记者采访时表示，未听说过国资委承诺向南车集团注资20亿元人民币的说法。不过，他同时表示，国资委以前曾表示将一步增资。在企业股权稀释过程中，国资委要绝对控股，就意味着必须增加资本金。

　　另据铁道部内部权威人士透露，继铁道部今年第一期200亿元中国铁路建设债券公开发行后，铁道部近期还将获得超过2000亿元的融资支持。业内人士在接受本报记者采访时说，铁道部获融资支持是市场释放出的积极信号，如果铁道部走出资金困局，铁路基建企业无疑将首先受益。

　　针对媒体报道，国资委承诺向南车集团与北车集团分别注资20亿元人民币，10月13日，国资委相关负责人在接受中国经济时报记者采访时表示，国资委确实有注资打算，但具体金额不好说。（本报记者 周雪松）