编者按：住建部部长姜伟新25日向全国人大常委会报告城镇保障性住房建设和管理工作时表示，截至9月底，今年1000万套保障性住房开工986万套，11月底前可全部开工。而广东获批发行地方债，专家认为，有助于为原本缺乏资金的民生项目提供更充裕资金，保障房项目便可从中受益。本周大盘反弹，周三保障房概念股能否崛起？

　　中金公司：依然看好保障房概念股

　　中金公司分析员张松、吴慧敏10月18日发布建筑行业周报认为，当前股价下，A股建筑板块2011、2012年市盈率平均为14.0、11.5倍，四大龙头公司2011、2012年市盈率平均为8.7、7.7倍，H股2011、2012年市盈率平均为7.0和6.0倍，依然看好保障房概念的中国建筑（601668）、中国建筑国际，以及未来稳定增长的中国交通建设，建议投资者逢低买入。

　　爱建证券：水泥同步大市，保障房用材、复合材料亮点多

　　投资要点:

　　目前水泥行业市盈率（TTM，整体法）为12.87倍，而预测市盈率按照2011年盈利计算，才不到10倍，第四季度保障房进度的逐步明朗与行业旺季的到来，行业估值有望回升。

　　限电会对水泥企业造成影响，四季度电荒将比三季度加重，动力煤继续上涨，虽然国家从一季度就开始想控制煤炭价格，但现在看效果一般。综合考虑煤炭价格差及电荒加剧，水泥供给将下降，四季度水泥估计会因限电、估值低等原因反弹，不排除水利投资加大、保障房进度提升、2011年扩大建材下乡试点推开等促发因素使水泥行情提前，但我们目前的判断仍是交易性机会。

　　水泥需求端的重要性将上升到一个新的高度，只有需求旺盛的区域，才可能在行业萎靡的状况中胜出。需求端看，新疆的天山股份（000877）、青松建化（600425），东北市场看亚泰集团（600881）。但由于水泥行业的同质性强，即使胜出也可能很难走出独立行情。建议密切关注新一届政府对地产调控的态度，这将是左右地产投资、水泥需求的关键，下调全年水泥需求增速至9.2%左右。调降水泥行业评级为“同步大市”。

　　建筑建材行业细分领域有很多亮点:建筑工程行业重点推荐上海建工（600170）、北新建材（000786）、中国建筑；装饰园林业金螳螂（002081）、亚厦股份（002375）；玻璃行业看好南玻A（000012）；复合材料方面推荐建研集团（002398）、利源铝业（002501）、天晟新材（300169）、东方雨虹（002271）。

　　风险提示:淘汰落后产能、限制新增产能政策放开是最大的风险。