【财经网(博客,微博)专稿】记者 张潮宇

　　中央企业中国电子旗下的计算机设备企业长城开发(000021.SZ)10月27日公布2011年三季度财报，虽然受益于重点客户的领先优势以及投资收益，公司三季度财报盈利营收增长仍堪忧。该公司寄希望于第四季度出货量放量增长。

　　2011年第3季度公司实现收入47.9亿元，同比下降18%，环比上升7%；实现净利润7764万元，同比下降7%，环比上升22%。公司前三季度实现营业收入142.6亿元(YOY-12%)，完成净利润1.85亿元(YOY-30%)，EPS为0.14元。

　　第三季度，该公司继续分享客户的领先优势。该公司的重点客户希捷收购三星固态硬盘业务，市场份额和出货量显著提升；投资收益有助于净利提升。公司投资收益主要来自公司参股的昂纳光通信、长城科美等参股公司。

　　另外，2011年上半年长城开发苏州二期厂房全面建设完成，释放产能。

　　据valuetool平台统计，截至3季度，公司实现EPS(ttm)0.23元，对应ROE水平为8%。公司本季度毛利率为3%，公司毛利率连续三个季度持续上升。公司前三季度经营活动现金流由去年同期3.33亿元变化至4360万元。付息债务水平明显上升，付息债务规模增长110%。

　　值得注意的是，近期泰国洪灾导致硬盘价格飙涨，使得沪深两市主要的硬盘磁头及相关产品生产商长城开发受到市场关注。24日，500GB硬盘价格较一周前飙涨70%。该公司预计，四季度的硬盘需求量本身就大，加之此次泰国洪灾的影响，令硬盘价格涨幅增大；但目前对此次事件可能给公司第四季度带来的影响尚不能预测。

　　幸运的是长城开发在泰国的重点客户希捷科技尚在正常运转，该客户在苏州和无锡设有两座大型硬盘工厂，占其全球90%以上的产能。希捷表示，目前正在积极管理供应链和工厂产量，以调整生产能力、优化生产计划从而满足客户需求。这意味着长城开发的产能有望保持正常释放。

　　据valuetool平台统计，过去一个季度仅有英大证券对长城开发2011年的EPS进行了预测，预测值为0.24元。公司前三季度完成净利润为2011全年预期值的58%。

　　公司10月26日收盘价为6.57元，与上一个交易日股价持平。对应的市盈率(ttm)为28.4倍，市净率(ttm)为2.2倍。

　　（证券市场周刊供稿）