倘若房地产市场出现大幅调整，会给银行业带来较大风险。那些涉足房地产信贷领域尚且不深的县域金融机构尤其应当引起高度重视

　　银监会主席刘明康近日表示，最新的压力测试结果显示，即使房地产抵押品重度压力测试下跌40%，中国房地产贷款风险仍可控。在限购、限价、限贷等政策持续发力、步步趋紧之下，中国房地产行业步入购房者与开发商的深度博弈区间。目前来看，成交量萎缩、开发商资金断裂均已成为既定事实，各地降价潮、退房潮一波未平一波又起，呈愈演愈烈之势。

　　据有关资料显示，截至10月23日已有29家房地产类上市公司公布三季报，三季度净利润环比大幅下滑40%，经营性现金流量净额从去年同期的30.8亿元骤降为-16.6亿元。

　　受房地产变化影响最大的非银行莫属。据银监会数据，截至2011年8月末，银行业金融机构房地产贷款(包括土地储备贷款、开发贷款和个人住房按揭贷款)余额为10.4万亿元，占各项贷款的比重为19.8%。而直接相关贷款只是其中一部分，银行还有大量抵押贷款，抵押品则以房产、土地为主。上市银行2011年中报显示，其抵押贷款占比大多超过40%(其中包含个人住房按揭贷款)。在银行业内人士看来，中国的房贷在整个贷款中所占的比重并不大，并且违约率极低，以此就担心中国银行业似乎有些杞人忧天。

　　也有业内人士认为，即使房价下跌50%，银行业的贷款不良率也只有1%。从监管层的表述来看，说明政府对房价大幅下跌是乐观的，因为房地产目前在国民经济以及银行业贷款的比重占比不是特别高。

　　确实，我国房地产信贷资产占总体贷款比例不高，但实体经济与房地产相关的抵押贷款以及地方投融资平台的土地抵押贷款占据了大半壁江山。而银行业的压力测试较为粗糙，很少有金融机构的压力测试能够全面反映未来风险。

　　据有关调查报告显示，在最值得中国银行业关注的风险排序中,“房地产市场大幅调整带来的风险”、“地方政府融资平台贷款风险”分别以67.2%和59.7%的关注度排在前两位，显示了当前整个银行业的风险关注点还是比较集中和突出。

　　而在目前10.7万亿元的地方政府债务中80%是银行贷款，再加上房地产贷款余额10.4万亿元，一旦房地产作为地方政府最重要抵押物失去价值，房贷风险与地方债风险就会汹涌而来。因为两者通过土地财政与地方投资，密切地捆绑在一起。中国的房地产相关资产在银行贷款中所占的比例绝不应小视。

　　随着房地产调控政策的密集出台，房地产市场的不确定性增加。加之其关联的上下游行业较多，涉及面广，倘若未来房地产市场出现大幅调整，会给中国银行业带来较大风险。

　　也有一种可能是政府为了保护实体经济的健康，不会让房价骤降骤升，因为维稳的重要性比较大，而且房地产关联性太强，与50多个行业的发展密切相关。房地产作为支柱产业，一旦房价下跌50%，相关的行业会遭遇严重的现金流问题，中国经济也将面临严峻的挑战，甚至存在硬着陆的风险。对此，那些涉足房地产信贷尚且不深的县域金融机构尤其应当引起高度重视。