国金证券11月21日发布研报指出，首钢股份（000959）近期公告，拟将部分钢铁资产（主要包括停产的焦化、炼铁、炼钢、线材等）的全部股权（作为置出资产）与首钢总公司旗下的迁钢全部相关资产（作为置入资产）进行置换，其中置出资产预估值约53亿元。

　　但研报认为，1.矿业资产未能注入使得方案差于预期。2.净置入的资产PB估值符合逻辑但不便宜。3.土地补偿金获得优惠但作用有限。

　　研报预测，首钢股份自2010年10月29日停牌以来，沪深300指数和SW钢铁指数累计分别下跌23.29%和22.40%，由于此次资产注入并未有超预期，虽然对盈利有所增厚，但仍然不改变微利的现状，因此预计公司股票复牌后可能面临补跌。若重组成功，在乐观盈利预期条件下，公司的2011年的每股收益为0.171元，，这仍然远高于主流的钢铁公司。建议待公司的股价下跌至每股净资产附近后再择机买入。

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　　（《证券时报》快讯中心）