据新华社上海11月27日电 “即日起出售系列理财产品，期限30天，收益率最高达5.2%，5万起购。”临近年终，这样的广告随处可见，虽然监管部门已经对1个月以内的理财产品口头提出停发建议，但记者调查发现，各家银行目前的执行并不一致，揽储乱战短时间内难以收兵。

　　“差钱”是今年以来各家银行的共同感受，高息理财产品的大规模发行，正在挑战我国银行存贷款利率“半管制”的局面。业内人士表示，银行这种粗放型经营模式并不可持续且蕴藏风险，当务之急，是加快利率市场化步伐，倒逼银行产品创新。

　　变味理财实为揽储之用

　　今年伊始，多次上调存准率后，银行的流动性压力与日俱增，几乎全年无休地依靠发行大量理财产品来揽储。

　　根据普益财富统计，仅上半年，我国商业银行共发8497款理财产品，规模达8.51万亿元，超去年全年的总量。

　　记者调查发现，临到季末，各大银行为冲时点揽存更是不惜代价，成本一路走高，某国有银行对1000万元以上的存款许诺千分之二的奖励，而且只需在银行里停留几天，纯粹为季末平头寸使用，此类情况在年底更是愈演愈烈。“最近银行里有几个大客户明确表示要把存款转走，因为别家银行开出的奖励条件更丰厚，最高可达千分之五。”一位银行客户经理透露。

　　招商银行[11.53 0.44%　研报]零售业务总监刘建军公开表示，各家银行多靠短期高收益理财产品争抢资金，提高存款，压低存贷比，理财成为变相揽储，有悖代客理财的本质。

　　银监会自7月初就开始加强银行理财市场的整顿，建议“慎发”7天以内的超短期理财产品，9月30日又发文强调不得通过发行短期高收益的理财产品变相揽储。近期，刚上任的中国银监会主席尚福林重申，要严格执行存贷款指标日均考核要求，严禁通过发行短期理财产品来规避监管要求、进行监管套利。

　　中德证券银行业分析师佘闵华告诉记者，市面上的理财产品按照投资标的不同可分为“票据信贷类理财产品”“货币型理财产品”“结构性理财产品”等。然而在这些产品中真正在为投资者理财，保值增值的不多，部分银行采用“银银合作”或“银信合作”的模式来变相放贷。

　　此外，持续上演的吸存大战导致的“冲规模”不仅会使银行存款波动剧烈、稳定性差，同时也增加了商业银行的流动性风险。佘闵华表示，银行还未适应“日均”指标的监管要求，季末、月末依然会调动资金来帮忙冲时点，如果银行依据季末的存款量来制定资金运用方案的话，易产生失真情况，所以银行揽存还需理性对待。

　　利率市场化方能治本

　　央行发布的最新数据显示，10月新增人民币贷款5868亿元，而人民币存款同比减少2010亿元，远低于市场预期。银行存款减少，未来各家银行争夺存款的竞争局面将愈发白热化。专家指出，依靠发行短期理财产品来揽储只能是暂时行为，未来还应加快利率市场化步伐，倒逼银行产品创新。

　　中央财经大学中国银行[2.89 0.00%　研报]业研究中心主任郭田勇指出，利率市场化是大势所趋，但不能一蹴而就。应通过试点的模式，从点到面，逐一覆盖，比如可以首先考虑在民间借贷成本较高的地区推广，另外也可在机构治理水平高、资质优的小银行先行展开。

　　此前，银监会公布了《商业银行理财产品销售管理办法》，明确进一步加强对商业银行理财业务的监督管理，不少人士担心这将会冲击银行理财产品的销售数量和收入。

　　郭田勇进一步指出，虽然银行高息揽储的格局可能短时间内还难以扭转，但随着《办法》的实施，目前鱼龙混杂的市场将得到规范，揽储目的性强的短期理财产品发行将有所收敛，且部分产品也将有望回归正道，真正为百姓财富保值增值所用。他强调：“整顿只是治标，治本的办法只有一个，那就是突破利率市场化的改革，推进银行业健康发展。”