物联网十二五规划已经正式印发，提出将加大财税支持力度，增加物联网发展专项资金规模，加大产业化专项等对物联网的投入比重，鼓励民资、外资投入物联网领域。《规划》还明确了“十二五”期间物联网将实施五大重点工程：关键技术创新工程、标准化推进工程、“十区百企”产业发展工程、重点领域应用示范工程以及公共服务平台建设工程。其中，重点领域主要涉及智能工业、智能农业、智能物流、智能交通、智能电网、智能环保、智能安防、智能医疗和智能家居等。

　　研究观点：

　　一、 典型应用领域仍将是物联网主要机会所在

　　我们在2010 年曾对物联网系列典型应用进行过深入研究，其中包括视频监控、手机支付等领域，提出寻找物联网投资机会必须着眼于典型应用领域。我们认为，从本质上来说联网技术并没有与传统互联网构成重大差别，在较多领域物联网应用拓展不快并非技术实现的问题，重点还在于市场的驱动力或者成本问题，比如合理的商业模式驱动、依据用户需求的杀手级应用驱动等。我们再次强调，物联网领域的投资机会需从典型应用领域来寻找，比如视频监控、移动支付、车联网、智能电网、智能环保等。

　　二、 核心技术国产化将推动关键器件厂商受益

　　规划着重强调了在核心技术方面的创新，对物联网来说核心技术重点还在于传感器，比如RFID标签、MEMS 微传感器、环境传感器等等。我们认为，关键器件厂商将直接受益十二五规划的推动，在研发补贴和税收优惠方面有望直接受益，成为较好的投资机会。

　　三、 预计重点受益领域及相关公司

　　视频监控：海康威视（未评级）、大华股份（未评级）；

　　车联网与智能交通：天泽信息（未评级）、启明信息（未评级）、银江股份（未评级）、赛为智能（未评级）；

　　移动支付：东信和平（未评级）、天喻信息（未评级）；

　　智能电网：新联电子（未评级）、东软载波（未评级）；

　　智能环保：聚光科技（未评级）、同方股份（未评级）；

　　智能农业：航天信息（买入）、远望谷（未评级）；

　　关键器件领域：大唐电信（未评级）、聚光科技（未评级）、远望谷（未评级）、汉威电子（未评级）等。（东方证券研究所）