融资融券标的大扩容的首周，融券做空意愿明显强于融资做多热情。根据深沪交易所公布的数据显示，包括7只ETF基金在内，上周融券卖出量累计达到1.045亿股，继续保持高位，与沪指大跌的前一周基本相当，但两市融资买入额较前一周萎缩超过12%。

　　数据显示，上周五(12月9日)两市融资买入额，包括7只ETF基金在内共计7.34亿元，较前一交易日减少2.58亿元。而上周整体的融资买入额受沪深大盘继续走弱的影响，即便融资融券标的扩容到近300只个股、基金，买入额仍环比前一周减少12.5%，仅为51.83亿元，为11月以来最低的一周。而同期的融券卖出量达到了1.024亿股，继续保持了12月1日沪指大跌以来的高位。由此，两市融资融券增长有限，截至12月9日，两融余额为378.16亿元。

　　不过，ETF融资融券开闸后的首周，做多者持仓量远超做空者，数据显示，截至12月9日上交所四只ETF和深交所三只ETF融资余额共达7283.32万元，融券余量为189.8万股。50ETF成投资者最愿意融资的品种，融资余额达5422万元，占两市融资余额的74.4%。

　　东北证券分析师鲁健昨日对《大众证券报》表示，整体来看，上周沪市大盘K线形态空头预示明显，因此无论是现货还是信用交易环节，多头均呈现衰竭状态，毕竟两融客户是可以双边交易，风险偏好强的客户平多开空操作并不困难。“此外，在市场扩容加大、人民币汇率下跌等因素的干扰下，市场普遍认为市场突破前低并向下寻底将是高概率事件，而一旦这个估测成立，则突破前期低点后的做空空间较大。因此在导致了空头的预期目标开始向下远离2300点的前提下，选择如此的交易策略。”鲁健进一步分析道。

　　而对于ETF融资融券，鲁健认为，ETF进入两融标的将增加其交易需求属于预料之中，放量并不奇怪，而融券偏少主要还在于两个问题，一是券商的券源，二是对于客户来讲这种指数基金的做空操作属于创新中的创新。而从过往两年两融交易的数据历史上看，未来信用交易与指数波动方向的同步性将必然增加。