你不理财，财不理你。当下理财观念渐入人心。银率网数据统计显示，2011年12月在披露到期收益数据1564款产品中，1557款产品达到了预期收益，达标率为99.6%。2012年理财之路是否仍然会如此喜人？恐怕并非一片坦途。对于银行理财产品而言，已经确定的改变源于银监会的《商业银行理财产品销售管理办法》，其对超短期理财产品及风险管理的影响，不再赘述，而不可确定的因素仍有很多。

　　因素 1　国际形势是否继续恶化？

　　去年爆发的欧洲债务危机，成为全球经济变化的导火索，并演化主导了2011年全球汇率市场的变化格局。欧债危机及解决方式将是影响2012年全球汇率市场走势最重要的因素。然而在今年国际形势是否还将继续恶化，虽然有诸多悲观的猜测，但尚不可知，这也为中国的理财之路，埋下最宏观的坎坷伏笔。

　　为了缓冲经济危机带来的恶果，各国央行不断下调本国的基准利率，但这将会导致LIBOR(伦敦银行拆借利率)的走低，而这则是目前很多银行发行外币理财收益的重要参考依据。

　　此外，由于人民币兑美元升值较快，也有一部分市民将人民币换为美元进行理财。但也应注意合理搭配。目前，由于美元理财产品的收益率整体上仍低于人民币理财产品的收益率，市民没必要将人民币资产全部换成美元。

　　因素 2　国内经济究竟何时探底？

　　抄底，或许将是今年最热门的理财词汇。等待国内经济见底之时大捞一笔的投资者，似乎随时准备血拼一场。然而国内经济何时见底，业内更是自说自话。

　　早在去年第三季度时，业内便有人预测，国内经济将于今年上半年见底。但也有反对人士认为，中国经济见底之前，必先看到国际经济见底，而后者尚处于未知状态，所以国内经济见底也遥不可及。

　　因素 3　降息预期是否将会成真？

　　自去年12月5日央行首次下调0.5个百分点存准金率之后，再次下调存准金率和降息的预期从未停止。银行资金充裕之后，降息似乎顺理成章。然而，这样的预期将会又一次考验着银行现有的理财方式：如果降息，是存款，还是投资？

　　在理财产品中，信贷类理财产品一直备受青睐。这些产品的收益来源于银行放给企业的贷款收益。如果降息，大量企业对于原来的旧贷款提前还贷，以降低融资成本，也造成了信贷类产品的提前终止潮，或者到期产品收益率不能达到预期收益的情况。

　　此外，目前银行发行的人民币理财产品中，大多数以银行间市场上流通的央票、短期国债和债券回购作为重点配置标的，投资标的的收益率大幅下调，使得相关产品的收益率也持续下滑。

　　因素 4　通货膨胀是否还将继续？

　　去年4月，国际国内商品市场的牛气冲天带动大宗商品和农产品价格一路飙升，也正是国内通胀水平高企的时段。银行也为了迎合市场需求发放了大量挂钩商品的结构性产品。而后受到以石油价格为标志的商品价格全线暴跌的影响，国内的金属、农产品价格也纷纷打折缩水。

　　总结2011年银行理财产品的走红，也颇有些疯买疯卖的状态，什么火就做什么促成了银行理财产品火爆局面。

　　而今，国内通胀水平得以控制，但在下调存准金率之后，通胀是否将会再次走高，财富是否仍会继续缩水，也是令市场担心的另一话题。记者 姜樊