【财经网(博客,微博)专稿】记者 李娇凤

　　“公司资产评估价值下调主要是因2011年瘦肉精事件影响和猪肉价格大幅上涨所致。”2月16日，一位券商分析师在电话中告诉本刊记者。

　　2月15日晚间，双汇发展（000895.SZ）发布公告称，在维持重大资产重组总体方案不变的前提下，将置出资产的作价由16.64亿元调整为14.58亿元；双汇集团拟注入资产的作价由315.52亿元调整为253.77亿元；罗特克斯拟注入资产的作价由9.63亿元调整为7.41亿元。

　　双汇发展解释称，上述调整的原因为，本次重大资产重组以2010年5月31日为评估基准日所出具的相关《评估报告》，已于2011年5月31日过有效期，而本次重大资产重组项目尚未完成，故再度聘请中联公司采用与上一次相同的评估方法，以2011年8月31日为评估基准日，对双汇集团拟注入资产、罗特克斯拟注入资产和置出资产进行了评估。

　　双汇发展早于2010年12月就披露了包括资产置换和发行股票购买资产、换股吸收合并交易三部分的重组预案。然而，由于2011年瘦肉精事件爆发后，双汇发展忙于应付负面消息，导致无法在规定时间内完成重组。此外，由于2011年生猪价格高涨，猪肉加工企业成本上涨导致拟注入资产的评估存在一定变数，从而此次重组被搁置。

　　平安证券2月16日发布研报指出，双汇集团和罗特克斯的拟注入资产评估值扣除置出资产评估之后为247亿元，较此前302亿元减少18%，双汇发展资产注入支付对价减少幅度高于市场此前10%的预期。

　　此外，由于双汇发展2009年度和2010年度利润分配分别为每10股派10元（含税）和每10股派5元（含税），因此，在扣除该等分红后，本次重大资产重组的发行价格和换股价格将由51.94元/股调整为50.44元/股。

　　双汇发展还表示，基于上述标的资产作价以及发行价格的调整，对本次重大资产重组涉及非公开发行股票的发行股数也进行相应调整，向双汇集团发行的股份数量，由574447121股调整为474212975股，向罗特克斯发行的股份数量，由18323813股调整为14691542股。

　　合并拟注入资产后，双汇发展2012年备考合并利润情况为，2012营业收入为444.42亿元，净利润为31.16亿元，归属于上市公司股东利润为29.48亿元，同样低于此前市场的盈利预期。

　　中投证券分析师张镭认为，调整后的2012年备考盈利预测增速为119%，净利润29.5亿元，低于此前预期的33亿元。不过一般情况下重组预案备考都是保底业绩，如果低于这个水平股东需要做盈利补偿。“考虑近期公司终端销售情况和必需消费品龙头的优势地位，双汇发展2012年实现之前预测的33亿难度不大。”

　　截至发稿，双汇发展报68元/股，跌2.88%。

　　（证券市场周刊供稿）