李隽 曹开虎

　　中国的银行业是不是“暴利”行业？

　　17家A股上市银行净利润占到A股上市公司净利润总和的四成以上，其大量利润来自于存贷款利率之间的利差，是政策保护而非市场竞争的结果，这一切事实，令银行业陷入舆论漩涡中，也在两会代表委员中引发热议。

　　“目前银行业绩好主要是存贷利差过大的结果，是全体人民支持的结果。”全国政协委员、四川省高级人民法院副院长谢商华昨日对《第一财经日报》表示，“银行不能够在好的时候大把大把地分钱，而在经营业绩不好的时候，就向人民伸手。这是极不道德的，也是极不公平的。”

　　全国政协委员、国家税务总局前副局长许善达则认为，银行业目前利润的确比较高，但是也不能说银行业就是暴利。银行业有相当部分的利润都补充到了资本金上，目前国内银行净资产收益率普遍在20%以上，实际上国外也差不多。

　　中国进出口银行董事长李若谷就对媒体表示，去年中国银行业利润10412亿元，拿去补充资本金就需要8000亿。银行利润“绝没有大家想象得高。”

　　利润压倒实体经济？

　　Wind资讯数据显示，2011年前三季度，16家上市银行共实现净利润0.698万亿元；沪深两市2369家上市公司中，可统计的2319家共实现净利润1.58万亿元；上市银行净利润稳占上市公司净利润四成以上。

　　华林证券研究所副主任胡宇向本报表示，国内主要银行都已在A股上市，但A股并不能完全反映中国企业的真正盈利能力，很多A股非金融企业盈利能力不强，相当多高利润优质企业只在香港和美国挂牌。尽管如此，中国银行业的暴利依然存在。

　　3月9日，深发展董事长肖遂宁在深发展2011年业绩新闻发布会上认为，从法律和经济上来讲，“暴利”应该是指生产者、经营者用不正当手段获取超过合理利润幅度的行为。银行业既非垄断行业，亦非以不正当手段获取利润，最多只能用“高利”来形容。

　　目前银行业资产收益率只有1%左右（2011年深发展的该数据为1.04%），而一般制造业这个指标能达到5%甚至更高。“所以银行业既非暴利也非高利。”肖遂宁认为，银行业近年来利润水平不断提升，同管理水平提高以及不断创新、防范风险等有很大关系。

　　不过也有业内人士指出，银行本身就是经营“资产和负债”的企业，其所吸纳的储户存款均是负债，其负债远高于其他行业的企业，因此用总资产收益率同一般企业进行对比并不合适，而应该用净资产收益率来对比。

　　过去数年，银行年化净资产收益率多数都可维持在20%左右，远高于一般企业。Wind资讯数据显示，2011年前三季度，A股上市公司平均净资产收益率为7.2%，而16家上市银行则为17.1%，银行净资产收益率比平均水平高出近10个百分点。

　　但农业银行副行长潘功胜认为，2008年-2010年，全国16家上市银行平均盈利增长分别为30%、17%、33%。而同期我国规模以上工业企业的利润增长分别为12.5%、13%、53.5%。大家反映最困难的2011年，规模以上工业企业的利润增长为25%，其中私营企业利润增长46%。根据银监会数据，去年我国银行业的利润增长为36.3%。潘功胜说，从这些数据可看出，银行业的利润增长与实体经济并没有过多背离。

　　高利来源：利差

　　多位业内人士认为，银行的高额利润主要源自存贷款的利差保护，以及经营牌照门槛。

　　胡宇认为，利差保护是银行利润较高的重要原因之一；如果是市场利率充分竞争的话，相信利差会降低；此外，牌照的稀缺性也是重要原因，很多资金无法经营银行，能够在全国布局的银行数量有限。

　　全国人大代表、全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵表示，中国的银行业巨额利润的确有不合理的地方，存贷利差相对较高，某些收费不透明，准入门槛高。现在，业界也在讨论推动利率自由化的事情，清理乱收费已经开展，这都是很好的方向。

　　但关于中国利差是否过大，也有不同意见。

　　如潘功胜在谈“银行暴利”问题时就对媒体表示，中国银行业的利差仅为2.5%，从全世界范围来说不是最高的。

　　潘功胜称，2010年，国际前10大银行平均利差为2.31%，而我国银行业的平均利差为2.46%，与之相比并不算高。同发展程度相当的“金砖四国”相比，中国银行业的利差则显得很低：2003年至2010年这7年，中国银行业平均利差为2.7%，印度是3.05%，巴西是11%，俄罗斯是6.4%。

　　主要专注于新兴市场经营的渣打集团公布其2011年全年净利差为2.3%，比国内利差水平略低。

　　不论中国银行业利差同国际水平相比是否过高，利差无疑是中国银行业最重要的利润来源。

　　Wind资讯数据显示，2011年前三季度，中国16家上市银行利息净收入总额为1.28万亿元，占营业收入1.64万亿元的77.5%。

　　深发展行长理查德·杰克逊认为，中国的银行业以利差为主要收入渠道，中间收入比重不高，跟收费模式有关，比如在香港等亚洲地区，银行代销共同基金，佣金是5%，而中国内地银行代销费率则在1.5%以下，两者的差距比较大，这造成了内地银行非利息收入占比不高。

　　不满的来源：不公平感

　　究其根本，舆论对银行业高利润的不容忍，很大程度上来自于一种改革成本分摊和利润、收入分配“不公平”的判断。

　　在谢商华看来，当前实体经济不景气，按理银行的收益应当受影响，但是客观上并非如此，银行收益不但没有受到影响，且业绩相较过去更好。

　　谢商华认为，这主要是国家政策给银行巨大支持和保护。一是亚洲金融危机爆发后，中央财政定向发行2700亿元特别国债，补充四大银行资本金；二是将四大银行13939亿元的不良资产剥离给了四大资产管理公司；三是为解决农村信用社历史包袱，人民银行发放专项票据置换农信社不良贷款和历年亏损挂账；四是银行存贷利差过大，尤其是隐形利差。

　　谢商华称，当前，银行1年期的定期存款利率为3.5%，1年期基准贷款利率6.65%，但除了经营特别好的大企业能以基准贷款利率在银行贷到款外，其他企业基本上不可能以基准贷款利率贷到款，一般都要上浮30%以上，其他费用照常收取。

　　全国政协委员、香港西安商会会长许智明也认为，银行利率管制政策“劫贫济富”已不合时宜。经历一个时期的财富积累后，仍然通过利率管制对国家银行业进行呵护，显然不合情理，限制利率的政策已无法适应现阶段经济发展需要，其严重的副作用对未来经济发展步伐构成了严重的负面影响。