“整整一年后，总算收到一个年度报告，才知道要扣除2100元初始费用，且年化利率还不及银行定存。”近日，读者石女士打进现代快报金融帮办热线84783629说，3年前购买了某保险公司一款投资型险种，高额的初始费用和难以确保的收益，让她实在懊恼。去年来，保险业遭遇寒冬，投资型险种逐步被边缘化。在初始费用高和收益上不去的双重夹击下，险企开始针对分红险、万能险产品创新改革。

　　万能险销售已大大缩减

　　中国平安2011年年报显示，去年万能险保费收入为48.61亿元，业务占比由2010年的40.3%下降到24.6%。

　　“万能险的颓势并不是只出现在中国平安，整个保险行业亦如此。”资深业内人士指出，万能险属于长期缴费型产品，不缴费或者缴一段时间停一段时间的话，都可能对保障有影响，甚至过几十年后保障变为零。此外，产品最大的缺陷就是初始费用太高，如果在投保几年内退保的话，损失会很大。

　　记者从多家保险公司的业务部门了解到，由于万能险是所有寿险产品中初始费用最高的，再加上市场不给力，他们已经很长一段时间不向客户推荐万能险了。如今，万能险的销售已经大大缩减，不过，前几年销售中积累的巨大存量，使得万能险收费问题的投诉一直居高不下。

　　险企“0初始费用”揽客

　　目前，保险市场暂无回暖迹象，保险公司已然开始转变产品设计方向。在近期面市的寿险产品中，就顺应了客户的需求，转变了初始费用和收益的设计。以太平洋保险推出的创新保险理财产品“鸿发年年全能定投理财计划”为例，其采用分红+万能的组合形式，不仅万能账户金额随意领取，还创新以“0初始费用”吸引客户投保。

　　“也就是说，投资账户没有任何管理费和开户费，所有进入投资账户的保费，均计入投资金额。”太平洋人寿保险江苏分公司营业部的相关负责人表示，考虑到投保人在获得保障的同时，还能满足收益，“我们在产品的投资收益方面，合同约定固定年化收益率2.8%，确保资金安全。在此基础上，再以浮动收益分红”。

　　万能险短期低迷不必焦虑

　　对于石女士所遇到的情况，业内专家指出，已经投保的保户切忌盲目退保。因为万能险的投资回报需很多年才能显现出来。对于万能险短期的低迷，投保人不必过于焦虑。而且，即便是带有投资理财的功能，保险产品也是一款保障而已。

　　记者了解到，投资账户收益是以复利方式累计资金的，按月结算、以日记息。因此，通过利滚利，中长期持有万能险收益会更高。同时，从投资角度看，单纯考虑收益下降就退保或部分赎回，会影响整体的投保收益甚至导致亏损。

　　就适合购买万能险的群体应具备哪些条件而言，友邦保险江苏分公司相关人士表示，大致有三点：一是年龄最好40岁以下；二是用闲钱投资，至少5年不用；三对投资回报有中长期准备，“中途最好不要提取账户余额”。