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看好今年的行情,尤其是二三季度。
首先,从经济基本面来看,今年的经济走势呈“L”形,且目前处“L”形的后半段,基本上在8%左右的增长速度徘徊,要跌到7.5%可能性极小。其次,从通胀的情况来看,今年之内CPI走势呈倒V字,或者说倒U字形,关键是目前CPI高点已过并逐月下降,至于明年是否上行,目前难判断。同时,也正是CPI逐月下降的态势,为货币政策渐松不断腾出空间。第三,从流动性指标来看,资本流动性恰恰呈U形走势,也就是说见底回升。尽管企业盈利还难以出现爆发式恢复及增长,但回升的流动性将极大地促进市场向好。
总之,在不担心经济出现大幅波动、通胀逐步降低、货币政策逐步宽松带来流动性回升的情况下,市场将迎来趋势性上涨行情。而且值得注意的是,最为看好二三季度行情,可以说目前就是最好的投资时点。因为,经济L形走势不等于V形反转,L形之后有可能再下降;过了今年,明年CPI有可能回升,若带来货币收紧那就很有可能面临滞胀的局面。数据显示,东吴行业轮动今年以来涨幅达14.65%,排名第4,随着蓝筹价值回归呈越跑越快之势。东吴行业轮动基金经理 任壮