大股东代偿坏账

　　在监管部门的核查之下，ST鲁北（600727）年报中的“猫腻”曝光，一笔列为“收回往来客户欠款”的收益实际是由大股东鲁北集团支付，通过将“资本公积”变作当期损益，上市公司虚增利润962万元。这直接让ST鲁北2011年的业绩由盈利2786万元降至1755万元，每股收益也降至0.05元。

　　虚增利润962万元

　　2012年5月9日，中国证券监督管理委员会山东监管局对ST鲁北下达了《中国证券监督管理委员会山东监管局行政监管措施决定书》。经查实，ST鲁北2011年度收回的部分应收账款，实际系由大股东山东鲁北企业集团总公司所支付的，公司据此冲回坏账准备962.17万元。经认定，上述收回款项的资金性质不应确定为收回往来客户欠款，也就不因此影响当期损益，而是直接计入资本公积项下，仅影响所有者权益。因此，该事项导致公司2011年年报虚增利润962.17万元。

　　另外，山东监管局还要求公司重新核实“自制半成品——水泥熟料”存货跌价准备计提是否恰当。但ST鲁北认为，公司自制半成品熟料的结存单位成本低于可变现净值，2011年期末结存熟料按照对外出售考虑，无需计提跌价准备，公司认为2011年末熟料不计提跌价准备是恰当的。

　　巧合的是，公告虚增利润的同时，ST鲁北还爆出董事张云峰、丁宝胜、监事冯其森三位高管于5月16日提交了辞职报告，三位高管的辞职直接导致公司董事会及监事会成员低于法定人数。有趣的是，三位高管均亦任职于ST鲁北大股东山东鲁北企业集团总公司，其中丁宝胜所担任的职务为鲁北集团审计处处长。

　　十二年前募投再变脸

　　ST鲁北不仅在业绩上自查发现了问题，募投项目也不断遭遇变数。公司18日公告，受国际金融危机、欧债危机等因素影响，项目资金未全部到位，致使现有的山东鲁萨风电有限公司48MW风力发电募投项目未有实质性进展。经过公司充分调研论证，拟终止鲁萨风电项目投资。

　　资料显示，鲁萨风电是由公司早在2000年的配股募投项目——环氧丙烷项目变更而来。2008年，公司称因环氧丙烷项目所需的原材料不能得到有效保证，董事会慎重考虑决定将募集资金改投风力发电项目。而鲁萨风电项目似乎也颇不“给力”，截至2011年末，原定投入1.44亿元的项目其实际投入金额仅为960万元。

　　如今，ST鲁北再次变更配股资金用途，将尚未使用的1.34亿元募集资金用于收购大股东鲁北集团持有的鲁北盐化60%股权。

　　鲁北集团向上市公司转让鲁北盐化股权缘于ST鲁北恢复上市中的承诺——在鲁北化工股票恢复交易后12个月内启动剩余60%国有股权的转让工作，公司在2011年4月2日就已受让到鲁北盐化40%股权。

　　鲁北盐化净资产评估值为4.9亿元，相比4.5亿元的净资产账面值溢价幅度并不高，60%股权的交易对价定为2.94亿元。实际上，鲁北盐化也可算是ST鲁北盈利业绩支柱，2011年该公司实现利润5010.75万元，令ST鲁北获得投资收益1917.69万元。

　　ST鲁北表示，此次对鲁北盐化60%股权的收购资金拟使用变更后的募集资金1.34亿元，以及氯碱生产装置资产（评估值为7665.85万元）和自有资金8295.2万元参与竞买。李若馨