虽然近期市场处在跌势中，但期指空头集中度却出现下滑，显示空头力量较为谨慎。

　　过去两周时间里，期指市场呈现单边下跌走势。统计数据显示，前10席位在20席位持仓占比中14日达到83.35％，随后逐步降低，周一回落至79.83％。另外前5席持仓占比14日达到高点65.03％，周一回落至56.61％，对比期指走势，市场连续下跌后在15日收出第一条阳线，之后跌势明显放缓，主力空头集中度也持续降低，市场压力存在缓和可能。

　　净空头寸仍处于高位

　　根据中金所公布的前20席位持仓数据，近期净空持仓呈现回升态势，在上周期指移仓过程中，由于多空同步减持，多头资金流失迹象明显，导致净空头寸被动增长，上周一净空头寸为5545手，本周一净空头寸再度回升至8000手之上，处于相对较高水平。从具体数据看，周一多头增仓1183手至35058手，空头增加2108手至43142手，净空头寸回升幅度较大，显示空方压制力量仍强。

　　券商系资金平静

　　数据显示，多空增仓幅度均较大，但主要还是对上周五资金大幅流出后的回补操作。券商系资金总体平静，国泰君安席位连续两天减持多单，增加空单，但幅度均不大；海通席位多空同步增持，净持仓变动不大；中证席位则小幅减空增多，广发和华泰席位几无变动。投机资金活跃度略显提升，光大席位在上周五大幅减持1330手空单后，周一回补了850手空单。其他席位仍然以加空为主，减持幅度均较弱。另外南华席位加仓438手成为周一的多头明星，总体看，空方略占优势。

　　近期市场多空争夺仍将激烈，但继续大幅杀跌的概率较小，市场有望呈现缓慢企稳走势，但能否形成有效反弹仍需要内外信息面的配合。

　　（作者单位：中证期货 刘宾）