最近，受欧债危机影响，美元反弹，大宗商品转而暴跌，大宗商品的颓势也拖累了银行理财产品，而近期到期的一款平安银行挂钩石油的理财产品，由于石油价格并未达到设定的触发条件，到6月9日到期时，收益为"零"。最近，有部分银行又新发了挂钩大宗商品的理财产品，按照目前的市场走势，此类产品获得高收益的条件和难度正在增加。

　　平安银行挂钩石油产品"零收益"

　　2011年6月3日，平安银行曾发行了一款挂钩"西德克萨斯轻质原油期货价格"的结构性理财产品，即"智盈理财1058-挂钩大宗商品7期理财计划"，于2012年6月11日到期，产品收益为0。

　　按照产品设计，该产品为保本浮动收益型，理财期限为367天。按照约定，当挂钩的西德克萨斯轻质原油期货价格(以下简称期货价格)价格上涨至起始价格(2011年6月10日当时的价格为99.29美元)为125%，即达到触发条件，可以拿到5%的年化收益。而观察期内，期货价格未达到触发水平，到期年化收益率为到期那天相对于一年前起始日开始的价格涨幅来计算。

　　不过遗憾的是，该产品到期后，2012年6月6日的期货价格为84.29美元，相对于起始价格99.29美元跌了15.1%，即涨幅为-15.1%，并且在观察期内期货价格未曾大于或等于触发水平，所以根据产品结构计算到期收益率为0。

　　尽量选保本产品不必提前赎回

　　不过也并非所有理财产品在大宗商品跌时就亏钱，涨就赚钱，关键是产品的设计结构。以汇丰银行之前发行过的美元黄金挂钩结构性理财产品，其在运行的第一个季度就面临金价涨得太多的烦恼。

　　按照汇丰的产品设定，金价的目标区域为期初金价+/-160美元。虽然该行未披露期初金价，然而在该产品销售期截止日后的第一个工作日(2月21日)，当日现货黄金收盘价1406.3美元/盎司，以此计算，该产品挂钩标的黄金的目标区域大约为1246.3美元/盎司至1566.3美元/盎司，而近期现货黄金最高曾达到1577.05美元/盎司，这已突破该产品设定的目标区域。按照产品说明书要求，突破目标区域后该产品当季的潜在收益率为零。那么在第一个观察期该产品的收益很可能为零。

　　由此可见，挂钩条件才是最后获得收益的关键因素。

　　一般来说，选择结构类产品应关注4个方面：首先，要看清产品标的是什么。其次，要根据对未来标的价格变化预期选择不同产品，如果预测标的价格有上涨空间，可选择看涨型；预测标的价格未来会产生波动，可选择区间波动型；预测价格波动较为剧烈，则可选择涨跌双赢型。第三，要关注产品投资期限。第四，选择合适的投资币种。

　　一般这类理财产品多为保本型，对于投资者而言，最差的情况就是到期收益率为零，投资者不必在市场波动时出于恐慌心态而提前赎回，这样反而可能出现亏损。