昨天市场上演冲高回落的过山车行情，沪深双双收出小红十字星，实现三连涨。截至收盘，沪指报2229.19点，上涨3.08点，涨幅0.14%，成交604亿元；深成指报9607.33点，上涨40.88点，涨幅0.43%，成交719亿元。

　　两市昨天上午在地产板块的带动之下快速上冲，深成指涨幅一度达到1.3%，但午后形势出现逆转，股指节节败退，沪指一度翻绿，尾盘勉强收红。从盘面看，海工装备、船舶制造、石油、页岩气等概念板块涨幅居前，传统行业中，酒店旅游、房地产等板块表现活跃，而智能电网、电力、机械等板块跌幅居前。

　　■分析

　　“主流”+“主题”配置契合市场转型

　　A股已持续回调两个月，只是最近几个交易日略有回暖之势，但空方仍旧死咬不放令行情无法展开。国投瑞银发布2012年下半年投资策略报告任务，下半年通胀水平有望进一步降低，有助于更多的“稳增长”措施加快推出，货币政策也有望迈出更多宽松步伐，同时在“调结构”系列政策的推动下，经济增长趋于稳定和产业更替有序进行将是下半年实体经济的主要特征。在估值低廉的蓝筹股带动下，A股市场有望维持震荡上行态势，但由于经济转型期间，各行业发展机会不均，更多的将显现出结构性和主题性行情。

　　具体到布局方面，建议投资人采取“主流”+“主题”的配置策略，在投资偏好和管理层扶持的双重动力下，蓝筹众多行业包括银行、非银行金融、交运、石油石化、基础设施等有望成为下半年各类资金的增配对象，从而有望产生显著上扬行情。主题配置来看，一方面是金融制度改革给证券和保险行业带来的长期制度红利；另一方面在“稳增长”政策推动下，作为工业产业链最长的房地产和汽车在下半年稳增长的宏观经济背景下仍将是政策托底的重点行业，而前期过度悲观预期的机械、水泥、煤炭等行业也存在阶段性的投资机会。