事件：

　　国内页岩气第二轮公开招标准备工作已经就绪，9月初有望正式启动。而第二轮页岩气招标对投标企业只要求注册资金3亿以上、具有气体勘查资质，而不限定举牌的身份是国有还是民营。

　　点评：

　　之前市场预期今年第二轮的公开招标可能在7月份，但由于放开了举牌主体限制，导致意向报名火热，因此推迟了招标时间。70多家企业意向报名者中，除五大电力、神华及中煤等央企，也有如广汇能源等民企。我们认为放开油气资源参与资格，是一次较大的尝试。

　　十二五期间中国页岩气发展将主要以勘探为主，大规模的商业化开发最早要在十三五以后。国家规定页岩气将实现市场定价，有利于推动我国后续天然气价改。页岩气仍然是储量极为丰富的资源，而一系列扶持中国页岩气产业发展的财税优惠和补贴政策正在研究制订当中。国家页岩气“十二五”规划已经明确，“页岩气不同于常规天然气，出厂价格实行市场定价”。同时也提出了页岩气产业的相关鼓励政策，给予补贴及减免费用。

　　美国页岩气革命影响全球能源格局，美国制造业有望再度崛起。美国页岩气革命将逐步改变美国制造业空心化的局面，廉价而大量的天然气有效拉低了美国的能源成本，有利于美国制造业企业的利润率提升及国内经济复苏。未来美国三分之一的煤炭需求将逐渐被天然气替代。被天然气替代的能源将不可避免受到需求快速回落的巨大影响，连清洁能源如风电、核电等都不可避免地受到波及，而对于传统的煤炭行业影响最大。我们看到今年煤炭价格大幅下跌，一方面是全球经济下滑的影响，另一方面也与美国大幅出口煤炭有关。

　　后续建议密切关注有望在我国第二轮页岩气区块招标中胜出的上市公司，如能顺利以合理的价格获得区块开发将有望赢在页岩气大发展的起跑线上，尤其是经营灵活的民营企业。看好杰瑞股份、江钻股份、天科股份、延长化建、准油股份、潜能恒信、广汇能源、山东墨龙等上市公司。（华泰证券研究所）