随着多数国际电子大厂发布财报并调整预期，目前行业向下的预期调整比较充分，市场对第三季度电子行业可能出现的旺季不旺格局认同度比较高；另外，目前离9-10月份传统旺季还有1个月的空白期，市场具有再次向上预期的空间及可能性。考虑到去年同期的业绩基数较低，第三季度业绩同比增速数据将比第二季度有所改善，相比其他行业，电子行业仍具有投资价值。

　　安防行业，目前项目建设热度最高的依然是“智慧城市”(“数字城市”)，BT 项目占比高可能会对回款差的厂商形成影响；新产品依然是以“高清”概念为主，类似海康威视“小威士”的融合跨界产品也在出现，集成化、系统融合将成为新产品的发展趋势。

　　智能终端供应链，市场对“苹果”预期一直较高，估计在iphone5、ipad等新产品发布期，供应链公司均会有所表现，但是总体来看，“苹果” 供应链未来出现分化的概率较大。预计未来的1-2年，在新兴市场，“三星”及大陆智能手机厂商放量将更明显。建议选择“客户+产品” 两维度布局较好、未来有爆发潜力的厂商，除前期的安洁科技、歌尔声学外，还积极看好水晶光电、信维通信。

　　LED，国际大厂LED 业绩开始企稳回升，台厂和陆厂的芯片竞争更加激烈；由于大环境较差及行业发展阶段影响，国内厂商分化更加显著，下游厂商的安全性相对较高。

　　强周期类电子元器件，行业目前进入单价相对稳定期，加上相关公司此前估值调整较充分，我们认为反弹的概率较大。但相关公司上半年业绩较差，受旺季不旺影响较大，因此全年的业绩安全性不高。

　　触摸屏，目前增长动力最强的依然是手机、平板用触控面板，受需求拉动，模组厂产能总体偏紧，短期内行业景气还将处于较高位。

　　关注海康威视、水晶光电、信维通信、安洁科技、歌尔声学。