7月26日股市三大猜想

　　猜想一，大盘遇利空不慌，牛市格局显现

　　实现概率：70%

　　目前消息面鱼龙混杂，看得我们思维纠结，但是其实我们可以不用这样看问题，如昨天所言，今天的大盘形势是对接下来2周甚至1个月的预测。为什么呢？没有人对这波行情定一个性，包括有些人认为这个是超跌反弹，而我们认为这是一次自救反弹，因为这不符合超跌反弹的规律。那么今天，我们就要用事实来定性了，如果在消息面利好和利空消息基本对等的今天，我们观察午后大盘就可发现端倪，如果下午机构仓皇逃窜，避市场唯恐不及，则此次反弹为超跌反弹，因为技术性反弹经过大事件必然会回落。

　　如果说今天是这个月乃至下个月的重点，那么今天下午则是一天的精髓所在。机构若敢把钱放在市场里面安稳过周末则代表这次自救性反弹将我们带向新的位置。在一个新的位置，慢慢震荡，酝酿下一波行情。到了那时候，我们所期待的牛市就离我们不远了。

　　猜想二，高层“6个”着力就是股市最大利好

　　实现概率：70%

　　要坚持把处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系作为宏观调控的核心，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，提高宏观调控的针对性和灵活性，努力促进经济平稳较快发展，着力转变经济发展方式，着力调整经济结构，着力推进自主创新，着力抓好节能减排，着力深化改革开放，着力保障改善民生，增强经济回升向好势头，提高经济增长质量和效益，确保全面完成今年经济社会发展各项任务。

　　高层表态连续6个"着力"，意味着我国经济转型已经进入关键时期，未来政策可能更多地出台转型期的激励政策。有评论认为，转型激励政策应从经济体的现实出发，抓住机遇进行结构转型，以进一步提高经济复苏的内在动力，形成可持续发展的机制和体制，进一步改善民生，加快构建和谐社会。其中，市场普遍预期下半年针对战略性新兴产业出台更多超预期的扶持政策，将战略性新兴产业逐渐打造成为经济增长的新引擎。

　　猜想三，证监会摸底上市公司 资产注入概念或有戏

　　实现概率60%

　　证监会在上市公司中开展“解决同业竞争、减少关联交易”专项活动，目前各派出机构正在对辖区上市公司进行调查摸底。受此影响，以连续涨停的中卫国脉（600640）、上海普天（600680）为代表，具备资产重组预期的相关个股闻风而动。

　　消除同业竞争、取消关联交易，主要有以下两种方式。一是定向增发，把大股东具有相同业务的资产注入上市公司。尤其是在A股进入全流通后，母公司做大做强的愿望强烈，注入资产、优化上市公司平台以及推进整体上市的动力较大。

　　二是通过吸收合并股份，将核心资产集中转移到续存公司。此类方式主要产生于同一集团主体旗下有多家上市公司，且业务间有一定关联和存在同业竞争。适合于多元化的国有大型企业，如中粮、华润、招商局等集团是典型代表。

　　同业竞争是指上市公司的控股股东所从事的业务，同该上市公司业务构成或可能构成竞争关系。证监会相关人士指出，针对此种情况，监管部门将现场督导，“一司一策”，如要求通过股权转让、股权收购、企业合并等方式解决关联交易；通过并购重组等方式解决同业竞争。对于部分改制上市公司，监管部门支持通过并购重组、定向增发等方式实现整体上市，解决同业竞争。