午评：金融板块领跌 两市早盘冲高回落

　　一、大盘综述：

　　金融界8月9日讯 今日两市小幅低开，金融、地产板块弱势领跌。开盘后两市震荡走高，农业、黄金、医药板块先后崛起，强势领涨大大提振了市场的做多士气，两市板块纷纷翻红，金融、地产等弱势板块触底回升，个股普涨。但是早间尾盘空方反扑，金融板块急跌，石化双雄、地产权重股纷纷跳水，两市直线回落，涨幅收窄。

　　盘面看，板块涨多跌少。农业、黄金、医药、造纸等板块强势领涨，金融板块领跌。中小板块个股今日早盘活跃，两类个股表现抢眼，一是农业股，主要是以丰乐种业（000713）等为代表的种业股以及壹桥苗业（002447）等个股为代表的养殖类个股。二是新股，尤其是创业板300090代码之后的新股更是频频涌现出强势股，比如说金刚玻璃（300093）的涨停板、易联众（300096）等个股的活跃。

　　消息面看，本周7月CPI等宏观经济数据将公布，市场预期CPI有可能超过3%，央行出台调控措施的预期逐步加大。从扩容节奏看，下周星期一至星期三有7个IPO，其中包括光大银行募集资金200多亿元。逾2000企业9月底前须关闭落后产能。光大发行价格区间2.85-3.10元，低于市场预期。 全球粮价高涨潮流席卷中国，局地可能现“抢购”，农业股领涨。

　　截止早间收盘，沪指报2658.67点，涨0.28点，涨幅0.01%，深证成指报10955.25点，涨12.32点，涨幅0.11%。

　　市场分析人士称，从日K线上来看，2680点到2700点是一个显著的压力带，股指要想进一步向上拓展空间，还需要积蓄更多的多头能量。而周K线显示，本周股指将受到5周均线的支撑，但也会受到20周均线的压力。日线和周线的压力基本重合，从而本周市场走势将可能带来更大的震荡。虽然短线市场做多动能仍在，但支持反弹的动因特别是政策放松预期已发生明显变化，不排除市场出现高位震荡的可能，对于后市来讲，即便继续上攻，其道路也必定不会平坦，大盘冲高后的调整压力正在逐渐加大。策略上，继续保持轻仓对待。

　　二、要闻解析：

　　（一）工信部剑指“落后产能”

　　中国工业和信息化部8日向社会公告18个工业行业淘汰落后产能企业名单，这些企业的落后产能必须在今年9月底前关闭。这18个工业行业2010年淘汰落后产能共涉及企业2087家。其中涉及企业数较多的行业有：水泥762家，造纸279家，印染201家，焦炭192家，炼铁175家，铁合金143家，制革84家。从各省分解落实情况看，淘汰任务较重、涉及企业数量较多的省份有：河南230家，山西226家，浙江180家，河北165家，云南165家，贵州128家。工信部部长李毅中表示，按照国务院相关文件的要求，对未按规定限期淘汰落后产能的企业吊销排污许可证，银行业金融机构不得提供任何形式的新增授信支持，投资管理部门不予审批和核准新的投资项目，国土资源管理部门不予批准新增用地，相关管理部门不予办理生产许可，已颁发生产许可证、安全生产许可证的要依法撤回。

　　[金融界简评]：在经济结构调整的关键时刻，工信部施出淘汰落后产能“杀手锏”向社会公示18个工业行业淘汰落后产能企业名单，同时勒令其在今年9月底必须关闭，这或也体现出政府对传统行业存在污染问题“零容忍”的严肃态度。

　　（二）银监会收紧三套房贷“成真”

　　据日前有消息人士传出京、沪、深、杭四城市第三套房贷收紧传闻后，果不其然从北京市多家商业银行发现，个别对第三套房贷发放仍可“网开一面”的银行网点，昨日已全部停办。据一位银行业内人士透露，由于接到银监会的口头通知要求严格执行第三套房贷政策，银行方面已紧急下令“一刀切”叫停第三套房贷。虽然浙江省银监局昨天说目前没有接到这方面的消息，也没有让各家银行暂停第三套房贷，但从各家银行了解到，目前银行基本上都得到了总行的通知，全面叫停了第三套房贷。另外沪上商业银行的第三套房贷业务已基本叫停，截至今天上午，农业银行上海分行明确表示接总行通知已暂停办理三套房贷，其他多家国有商业银行和股份制银行尽管没有给出上海分行层面的官方说法，但在实际操作中已经停办该项业务。有银行信贷专业人士透露，深圳银监局已经传出信息，下半年不仅从严监督执行三套房贷政策，而且将对二套房贷的执行情况进行全面而严格的检查。

　　[金融界简评]：银监会收紧京、沪、深、杭这四个城市第三套房贷由传闻“成真”，一方面表明政府调控房价的坚强决心，这或给社会公众以信心，同时也有利于恢复公众对政府在调控房价上的公信力；而另一方面联想到商业银行“花样百出”的收费举措，似乎印证了正是由于监管层对房市调控的“不动摇”断了银行“财路”，才使商业银行“手忙脚乱”的猜测。

　　（三）创业板业绩“跑输”中小板

　　随着近期IPO中报的陆续披露，大多创业板企业的利润与去年相比均大幅缩水，其高成长的光环也再次遭到了质疑。截至本周五，20家创业板企业公布了半年报，其平均盈利增长幅度为26.7%，而去年年底还保持在70%。此外，4家企业出现了负增长，同时也只有超图软件（300036）、国民技术（300077）等4家企业的盈利情况达到了机构早前的预期，若非这4家企业凭着极高的盈利拉动了整个创业板的平均盈利指标，那创业板中报的情况将会惨不忍睹。反观同期中小板的中报情况则非常令人欣喜。目前共有212家中小板企业公布了半年报或业绩快报，占中小板的比例近一半，平均营收增长超过了40%，平均盈利增幅约为45%。近八成企业实现扭亏为盈。两相比较，顶着诸多光环的创业板企业，盈利能力却仅仅只有中小板的1/3。

　　[金融界简评]：从中小板和创业板的比较来看，两者的发行规模非常接近，但从市盈率上来看，中小板却远逊于创业板，其平均市盈率最高的时候也只有60多倍，仅为创业板的一半。就本轮的上涨当中，中小板一路领先，远远地将创业板抛在了身后。

　　（四）海南国际旅游岛正在落实中……

　　在日前举行的“世博海南活动周”新闻发布会上，从海南省政府多位官员处获悉，有关购物免税和体育彩票两项最受关注的政策都已进入冲刺阶段。其中，境内游客购物免税政策的实施细则已经送报国务院等待审批；而即开型体育彩票今年10月底就有望公开试行办法。据海南省人民政府副秘书长、研究室主任倪健介绍，国务院已批复财政部等四部委联合上报的海南购物离境退税实施方案和离岛免税政策研究报告。在报告中，对于购物免税具体的量、次限制，以及品种规模，都做出了详细规定。而在日前举行的新闻发布会上，海南省文化广电出版体育厅副厅长许振凌对记者表示，10月底，海南省将先就即开型体育彩票做出探索性试点，相关试行办法届时将予以公开。

　　[金融界简评]：自6月国家发改委正式批复《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》后，海南已经进入政策的密集落实阶段。而有关购物免税与体育彩票优惠政策的提前出台，一方面表明政府抓住了旅游岛建设的主线，有利于激活国际旅游岛的人气；另一方面把彩票与旅游业相结合，使彩票成为旅游业的重要补充，则可以有效带动海南第三产业的快速发展

　　（五）传云南边境新特区规划将出台

　　日前，国家发改委牵头的各部委联合调研组刚刚在瑞丽沿边开发开放试验区调研完毕。地处云南西南角的瑞丽市，是此次国家各部委联合调研组在云南9天行程的其中一站。据悉，这个规模很大的联合调研组由国家发改委副主任杜鹰带队，全国人大办公厅和国务院多个部委及部分央企一共160多人组成，分为社会事业、旅游文体、能源战略、交通通讯、对外经贸、生态环保等12个小组，与此同时瑞丽沿边开发开放试验区的正式规划，10月份左右就能完成。云南省发改委经济研究院院长段钢评论说，此次国家到云南境内进行高密度调研，意味着“沿边经济”将有望成为中国下一个发展热点，对名列四大边境新特区之列的瑞丽来说，意义非同寻常。

　　[金融界简评]：在《支持云南省加快建设我国面向西南开放桥头堡的指导意见》刚制订出不久，联合调研组就“空降”云南，这不禁让人猜测云南省“西南开放桥头堡”战略可能已获得中央政府的认同与支持。