[晨会连线]消费旺季钢价震荡回升

    在沉寂了数月之后，钢铁行业最近在市场上有所表现。国信证券认为，在前期钢价跌破企业成本价之后，市场预期9、10月份需求转暖助钢价触底反弹，也就是说钢铁的消费旺季来临，8月份国内主要钢材品种略有上涨，最大涨幅是线材上涨了3.9%。预计钢价将继续震荡上行，库存方面持续下降，对钢价形成一定支撑，长材状况好于板材。从政策上看，由于政府下决心节能减排，对中小钢厂强制停限产力度较大。但从长远来看，行业产能供过于求的基本面并没有明显改善。从上游铁矿供应情况看，虽然两大供应巨头表示将下调价格，但只是协议矿下跌而现货矿却在上涨，总体上看，四季度企业经营压力仍然较大。
    关于对钢行业的评级，他们认为，对钢铁板块要重点关注政策的趋势以及板块估值的低估程度。政策面以及供应情况，我们刚才也做了一些介绍，他们判断这一板块存在一定的交易性机会。而估值方面，目前钢铁板块的市净率为1.38倍左右。但鉴于行业过剩状况仍然没有得到有效解决，他们继续维持“谨慎推荐”胡投资评级。个股方面维持八一钢铁、恒星科技、大冶特钢组合。其它可适当关注首钢股份资产注入预期，酒钢宏兴等有资源优势及柳钢股份等有区域市场优势的企业。