10月29日操盘必读：多空大揭秘

　　笔者按:眼前内地股市,继续围绕三千点展开争夺和整理。整理市道中继续关注中小板、创业板可能有跨年度分红送股预期的品种,蓝筹股等待调整到位再起一波的时机,这需要一个过程。

　　（一）政策动态/利好为主

　　新华网《社会保险法三年四次审议终获通过》“十一届全国人大常委会第十七次会议28日下午经表决,通过了社会保险法。社会保险法草案从2007年底提请全国人大常委会进行初次审议,至今已历时三年,期间共经全国人大常委会审议四次。社会保险法规定,国家建立基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等社会保险制度,保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下依法从国家和社会获得物质帮助的权利。社会保险制度坚持广覆盖、保基本、多层次、可持续的方针,社会保险水平应当与经济社会发展水平相适应。”“社会保险基金包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金。各项社会保险基金按照社会保险险种分别建账,分账核算,执行国家统一的会计制度。该法还规定,隐匿、转移、侵占、挪用社会保险基金或者违规投资运营的,由社会保险行政部门、财政部门、审计机关责令追回;有违法所得的,没收违法所得;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予处分。”

　　简评:社会保险法通过,有助于维护在职职工的权益。加强征收,总量增加的话,可以间接提高入市总额。但是属于远期的间接的利好。眼前内地股市,继续围绕三千点展开争夺和整理。整理市道中继续关注中小板、创业板可能有跨年度分红送股预期的品种,蓝筹股等待调整到位再起一波的时机,这需要一个过程。

　　（二）外围股市/有限利空

　　“纳斯达克报收 2507.37上涨 4.11涨幅 +0.16%, 标普 500报收 1183.78 上涨1.33 涨幅+0.10%, 英国富时100报收 5677.89,上涨 31.87,涨幅 +0.56% ,法国CAC报收 3834.84 上涨19.07,涨幅 +0.50%, 德国DAX 报收6595.28 上涨27.28,涨幅 +0.42% 。”

　　简评:美股小涨小跌,同样步入短线平台整理。国际主要的大宗商品不少也出现横盘整理或者冲高回落。目前沪深指数也难免如此。但是个股有别。进入十一、十二月,增加关注、挖掘中小板、创业板可能有跨年度分红送股预期的品种。

　　（三）机构动态/局部利好

　　上证《近三成上市公司获机构增持 次新股重组股最受青睐》“机构三季度调仓明显。据上证报资讯统计显示,截至2010年10月27日,在已披露三季报的1252家公司的前10大无限售条件流通股股东中,三季度新增1家及1家以上机构的公司为363家,其中新增3家及3家以上机构的公司为116家;有1家及1家以上机构撤离的公司为307家,其中消失3家及3家以上机构的公司为59家。分析人士指出,今年7至9月大盘处于持续反弹中,不少机构在此期间大幅调仓。其中,机构主要的增仓对象是今年4月以来新上市的公司,以及已披露重组方案和存在一定重组预期的公司。此外,部分净利大增、主业靓丽的公司也获机构增仓。”“次新股占增仓对象的五成。三季度同时获3家及3家以上机构集体增持的116家公司中,有64家是2010年4月以来新上市的公司,占比达55.17%,其中36家是在7月后即三季度才挂牌上市的,占比也达31.03%。”

　　简评:增加对于上述股票中次新股的关注。但是次新版块本身比较大,蓝筹股和小盘股都有,低市盈率和高市盈率都有,区别对待。精选公积金高、未分配利润高、业绩好、业绩成长性好、市盈率相对较低的品种,中长线吸纳。

　　（四）业绩动态/利好为主

　　上证《上市公司整体业绩增长近四成 三季度环比增速放缓》“截至10月28日的数据显示,两市披露三季报公司数已达1536家,约占全部上市公司的77%。从目前情况看,受益于今年以来中国经济的持续向好,上市公司前三季度整体业绩继续保持同比大幅增长态势,但第三季度业绩增速放缓,单季环比增幅较上季度出现较大回落。”“目前已披露三季报的公司前三季度实现营业总收入59200.74亿元,占前三季度我国GDP总量的22.04%,同比增长39.10%。而前三季度我国GDP增长率为10.6%,上市公司营收总额的同比增幅再次跑赢GDP增速。”“这批公司前三季完成归属于母公司股东的净利润5612亿元,同比增长39.28%;平均基本每股收益0.3247元,同比增长31.03%,整体业绩仍处于上升通道。”“1至9月净利润同比增长的行业达22类,仅公用事业1个行业同比出现下滑,下滑幅度4.4%,实现盈利增长的行业占全部行业的95.65%。增长行业中,黑色金属、电子元器件和交通运输行业位列前三名,同比增幅分别达到3220.64%、1297.17%和225.28%。此外,有色金属,交运设备、综合等行业增幅同样相当可观。第三季度业绩环比增长的行业主要集中在农林牧渔、食品饮料、公用事业、餐饮旅游和纺织服装。其中,农林牧渔业板块环比增幅最大,达到86.31%,食品饮料次之,达20.88%,显然,这与第三季度农产品价格和工业品出厂价格持续上涨有很大关联。”

　　《621家公司预告全年业绩 七成报喜》预增的403家公司中,中小板及创业板公司占到338家,占比将近84%;其中增幅在50%以上的有115家,占34%。分行业看,上述报喜的公司主要集中在电子元器件、机械设备、生物医药、有色金属等行业。“报忧”公司的行业特征尚不明显,化工、公用事业等领域分化较为明显。

　　简评:业绩成长在一定程度上封堵了指数下跌空间。尽管震荡仍旧将存在。第三季度业绩环比增长的行业中的次新股,可以增加关注和精选。

　　（五）基本面动态/利好为主

　　上证《工业利润增速 明年初有望企稳回升》“国家统计局28日公布数据显示,1-9月,全国24个地区规模以上工业企业实现利润24937亿元,同比增长53.5%,增幅比1-8月回落2.8个百分点。而前8月工业利润增速较前7月也有所回落。作为经济运行的重要指标,工业利润与GDP增长速度可谓息息相关,今年以来我国经济增长速度持续下行,一季度增长11.9%,二季度增长10.3%,三季度增长9.6%。魏凤春指出,未来工业利润增速的走势也会与GDP增速走势大致吻合,即四季度继续下行,而明年一季度企稳回升。在39个工业大类行业中,37个行业利润同比增长,1个行业扭亏,1个行业利润下降。与1-8月份相比,25个行业利润同比增幅回落,12个行业增幅提高。前9月主要行业利润增长情况为:石油和天然气开采业利润同比增长81.4%,黑色金属矿采选业增长1.4倍,化学原料及化学制品制造业增长55.2%,化学纤维制造业增长1.2倍,黑色金属冶炼及压延加工业增长70.4%,有色金属冶炼及压延加工业增长1.1倍,交通运输设备制造业增长76.1%,通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长86.1%,电力、热力的生产和供应业增长1.7倍;石油加工、炼焦及核燃料加工业下降23%。”

　　简评:在精选行业方面,精选复苏行业、慎重对待景气度逼近顶点可能会下滑或者成长性来年不佳的行业。

　　（六）供求关系/资金供应/利好为主

　　上证《全国查实“热钱”73.4亿美元》“国家外汇局28日称,在今年2月至10月底展开的应对和打击“热钱”专项行动中,共查实各类外汇违规案件197起,累计涉案金额73．4亿美元,并对已做出处罚的9家银行分支机构的外汇业务违规案例进行了通报。”

　　简评:查实的“热钱”73.4亿美元,未查实的是多少呢？由上看,热钱的涌入,还是很热,这是人民币总体升值的大背景决定的。继续对于股指有一定支撑的意义。（叶剑）