盘点：3100点上方 多空司令在过招

　　16：20盘点：周三大盘经历了一轮调整，盘中一度下跌40点，午后收盘，下跌19点，大盘勉强立于3115点。周四，多空双方将正式开战，当天既有10月份宏观数据公布、又有G20峰会。周三仅仅算是一场彩排，便已经如此激烈，多空双方都使出自己的狠招，一招一式狠得如同3Q大战一般。空头是地产+银行，多头是消费+医药，在通胀+升值的大背景下，双方在过招。

　　一、多头司令--300消费指数上涨3.67%

　　周三的多头司令——300消费指数上涨3.67%，最离谱的莫过于贵州茅台（600519）一度冲涨停，收盘仍上涨8.36%，立于179元。可想而知消费股有多疯狂，而这个疯狂背后是预期——《发改委称CPI难保3 年内再加息可能加大》，估计今年的物价指数“比3要稍微高一点”。据媒体报道，国家发改委主任张平近日在“全国煤炭工作会议”上作上述表示。报道称，这是国家部委有关负责人第一次表态认为今年物价会超过3%。按照惯例，10月CPI数据将于周四公布，高位预期犹浓。汇丰、渣打、澳新银行等众多外资银行研究部认为，年底之前中国或有一次25个基点的利率上调空间。

　　二、多头副司令--医药指数上涨2.65%

　　多头副司令--医药指数上涨2.65%，当天5只药股涨停。难怪医药股如此有信心，原因在于政策扶持——工信部等三部门力促医药行业结构调整，指出，要对大型医药企业跨省（区、市）重组后的改扩项目优先予以核准，在股票发行、企业债券、中期票据以及银行贷款方面给予支持。对拥有自主知识产权的产品，在价格核定过程中给予单独制定价格的政策。励优势企业实施跨地区、跨所有制的收购兼并和联合重组，促进品种、技术、渠道等资源向优势企业集中。医药百强企业销售收入要占到全行业销售收入的50%以上。

　　三、空军司令--地产指数下跌2.75%

　　空军司令--地产指数下跌下跌2.75%，周三收盘，保利地产（600048）、招商地产（000024）下跌4%以上，万科、金地下跌3.6%左右。当天《中国证券报》刊登的这一则消息——《大型房企集团负债率骤升 互保贷款达1417亿》给了地产大腕们当头一棒。一份调研报告的出炉使得房地产企业的开发贷款再次引发业界关注。消息人士透露，监管机构已于近期完成对60家大型房地产企业集团的调研，有18家平均资产负债率超过70%；此外，房企集团多头授信风险成为风险排查中较为突出的问题，涉及集团内互保现象有所上升，互保贷款金额高达1417亿元。“不排除今年4季度到明年一季度，会有部分中小开发商的资金链断裂，这将大大加速房地产行业的市场整合，而商业银行需要对可能的信贷质量下滑做好资产保全。”上述人士指出。

　　四、空军副司令--300银行指数下跌2.68%

　　空军副司令--300银行指数下跌2.68%，周三收盘，华夏银行（600015）、南京银行（601009）、兴业银行（601166）下跌4%以上，交行下跌2%以上。原因有二：

　　（1）是这一则消息里所透露出来的风险——《地方融资平台贷款须每半年还本付息一次》。消息人士9日透露，针对地方融资平台贷款普遍存在的整借整还、风险延期暴露问题，监管机构日前明确要求，银行业金融机构要切实防范地方融资平台贷款风险，落实分期还贷要求，做到每半年还本付息一次，利随本清。从贷款期限来看，2011年到2013年将是地方融资平台贷款集中到期时间。据监管部门公布的最新数字，截至6月末，商业银行地方融资平台贷款达7.66万亿元，其中存在严重偿还风险的贷款约占23%。这意味着融资平台贷款风险敞口约1.5万亿元，而同期监管部门公布的银行业拨备约为1.3万亿元；

　　（2）是财新网所爆《中行、交行被提差别存款准备金率》的重大利空。知情人士透露，交行和中行将于11月15日被提差别存款准备金率，提高幅度为0.5个百分点。预计其他大行亦在名单之列。10月11日，央行通知工农中建四大国有商业银行及招商、民生两家股份制银行，提高上述几家银行的存款准备金率，提高幅度为50个基点，彼时不包括交行。“提过的也会再提。这不是一次性提的问题。”一位国有大行总行高层表示。

　　10日人民币对美元中间价报6.6450，较前一交易日大幅升值130个基点。人民币对美元突破6.65关口，再创新高。在升值的大背景下，多空双方在3100点上方展开了龙争虎斗。（国元证券（000728）（上海）黄硕）