影响股价变化行业资讯一览(1.11)

　　政策利好接踵而至 2万亿水利投资盛宴开启

　　记者10日获悉，《中共中央、国务院关于加快水利改革发展的决定》即将出台，中央将出台财政、投资、金融等一系列政策支持水利改革发展。根据券商报告分析，“十二五”水利建设投资将达2.11万亿元，比“十一五”期间增长184%。

　　点评：未来十年，年均水利投资额将达到4000至5000亿元，较“十一五”期间年均1174亿元的规模增长240%，投资主要向十三个粮食主产区集中。 齐鲁证券报告也认为，“十二五”期间水利建设投资将达到2.11 万亿元，比“十一五”期间增长183.85%。直接受益的上市公司包括葛洲坝、粤水电和安徽水利三大龙头。

　　产业资本大举介入民生银行融资 银行股大底或已出现

　　2010年银行天量融资潮刚刚过去，2011年伊始，民生银行（600016，收盘价5.08元）一纸定向增发公告，拉开了银行股新一轮融资序幕。1月8日，民生银行宣布拟定向增发不超过47亿股A股，预计融资不超过215亿元，与此同时，农业银行（601288，收盘价2.63元）和兴业银行(（601166，收盘价25.61元）也先后公告称，拟分别发行不超过500亿元和150亿元的次级债券。

　　但是值得注意的是，在二级市场对上市银行融资心存恐慌之时，产业资本却已经悄然出手，表现出了对银行股的浓厚兴趣。

　　点评：目前A股市场的银行股对应9倍12个月动态市盈率和1.47倍动态12个月市净率，已经刷新了金融危机时的估值低点。市场担心银行因资本充足率提高引发的再融资需求，压制了银行股表现，但是不利因素已经反映在银行股估值之中。按照中金公司测算，未来两年上市银行合计再融资规模约为1600亿元，但是A股流通股股东和H股流通股股东分别仅需负担100亿元和200亿元，远小于2010年783亿元和1417亿元的规模，银行股底部区域已经形成。

　　日用玻璃行业将推行业准入 部分上市公司有望受益

　　记者昨日从工信部了解到，2011年我国将加紧制定出台日用玻璃等行业准入规定。业内人士表示，随着准入管理的实施，日用玻璃行业小、散、乱的局面将得到改善，专注于药用玻璃瓶生产的山东药玻等公司有望受益。

　　点评：就A股上市公司来看，上述政策将对山东药玻形成利好。目前，山东药玻的模制瓶产能和市场份额在国内均处于领先地位，占据70%以上的比例。市场人士认为，准入管理的实施将帮助公司减少潜在竞争者带来的挑战，为公司主营业务铸就更深的“护城河”。

　　PTA巨头齐上市 高估值或遭新产能“定点打击”

　　2010年是中国PTA（精对苯二甲酸）产业红红火火的一年：行业在这一年喜迎十年来的高景气周期；PTA期货价格一度收获五个涨停板，创下了历史新高；PTA三巨头恒逸石化、荣盛石化、翔鹭石化或借壳或IPO，先后登陆资本市场。

　　借助这一势头，各路资本全力追捧PTA上市公司，其估值被抬升至传统周期性行业的2倍以上。但在即将来临的产能释放压力面前，身处强周期的PTA公司会是馅饼，还是陷阱？

　　点评：2010年国内新增有效聚酯产能估计在260万吨，投产时间集中在当年的9至12月份，预计2011年新增产能在360万吨以上，其中上半年将新增近180万吨左右。而2011年上半年无新增PTA产能投产，PTA供应紧张的局面将加剧；进入2011年下半年后，PTA将新增425万吨产能，供应不足的局面将得到明显缓解；预计2012年PTA新增产能为860万吨、2013年和2014年新增产能总计约670万吨，2012年至2014年PTA行业将面临严峻形势。