收评：震荡筑底 下跌或为空头陷阱

　　受美股下跌影响,今日两市跳空低开,再加上周末临近,市场担忧更进一步的调控政策出台,观望气氛较为浓厚,股指呈现震荡下挫走势。盘中保险、银行以及地产等权重板块轮番护盘,但仍无法激发市场做多热情。午后大盘进一步下滑并跌破半年线,最终收出一颗带下影线的阴线。两市成交量继续萎缩,反映出市场人气的低迷。

　　盘面上:板块近乎全线皆墨,仅有铁路基建板块鹤立鸡群,其中晋亿实业、晋西车轴、中国北车等相关个股涨幅居前。有色金属、稀缺资源、新材料等资源类板块成为下跌重灾区,跌幅均超过4%,也是拖累大盘的空军主力。IGCC、物联网、电子支付等概念股同样遭遇沉重抛压,跌幅居前。另外,前期强势的建材、新能源板块也一并下滑,回到低迷状态。相对而言,地产、医药板块跌幅最小,尤其是受各地甲流疫情渐增影响,两市生物制药板块盘中强势拉高。莱茵生物、海王生物等个股涨幅居前。

　　消息面:中国人民银行日前发布了2011年第1号公告--《境外直接投资人民币结算试点管理办法》,跨境贸易人民币结算试点地区的银行和企业可开展境外直接投资人民币结算试点。该消息的出台很可能是为推出国际版打下政策基础,同时这也有利于缓解国内的流动性过剩和通胀压力。另据报道,目前监管层已经基本完成了转融通业务实施方案的研究论证、制度规则的制定和风险评估工作。转融通业务将增加券商的收入,对券商板块构成利好。

　　华讯投资认为:下周公布12月份经济数据,市场普遍预期CPI不容乐观,央行可能采取调整准备金率等紧缩性货币政策,在这种预期下,市场提前作出反应也在情理之中。但是需要注意的是,近期人民币的快速升值将在一定程度上舒缓通胀压力,再加上临近年末,政策可能进入观察期,这意味着春节之前出台紧缩性货币政策的可能性并不大,这也将封杀大盘下跌的空间。

　　后市展望:从盘面情况来看,空方的杀跌动能正在逐渐衰竭,如无重大利空突袭,下周大盘向上变盘概率较大。从技术上看,MACD指标略显疲态,红柱有所缩短,KDJ指标拐头向下,这表明市场仍有调整需求。如果空方进一步打压,则30周均线将成为多方的第一道防线,目前位于2737附近;前期低点2721点将成为多方的最重要防线,一旦失守,则崩溃氏下跌将难以避免。从目前情况来看,大盘蓝筹股估值优势明显,随着小盘股的调整到位,大盘有望重拾升势。