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[投资晨会]西南证券:关注加息对国际资本流动的影响

发布时间:2011年01月17日 11:10 | 进入复兴论坛 | 来源:CCTV-交易时间

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    西南证券:关注加息对国际资本流动的影响

    王剑辉:我们主要关注两方面一个是加息对国际资本流影响,还有融资对股票市场影响,那么加息这块呢,我们上周提到银行存款准备金率,那么我认为这还不能认为靴子落地,我们认为加息还是跟提高准备金率这个作用机制有很大区别,相互不能替代,所以春节前后加息的机率仍然较大,特别是如果12月份CPI如果维持在5%,或者相近水平上,节前就可能加息。

    姚振山:1月20号将公布这个12月份的数据,那你们现在对12月份CPI预测值多少。

    王剑辉:我预测在4.9到5.0之间。

    姚振山:那么加息的概率比较大,超过5概率比较大。

    西南证券:关注融资和再融资对市场的影响

    王剑辉:是这样的,那么在这个环境下注意到国际资本有可能会不像此前那样,就是因为新兴市场加息以后呢,为了博取利差来加速这个热钱的流入,有可能在这个他们认为加息环境过于紧缩呢,他们开始发现这个投资环境并不是开始有点恶化,所以他们会考虑资金会回流发达市场,那么我们也注意到过去两周做空,美国市场做空普500指数交易比例,由于5.7%降低到3.9%,这也连续三个周期下跌,这可能国际资本回流的迹象,那么从这方面来说再融资今年压力仍然较大,我们从目前等待上市公司的数量来看,这个数量今年上市公司数量有可能会超过去年IPO的公司,那么从融资金额上看,可能也会大致与去年相当,再加上国际版推出,所以整体来讲市场特别大的单边行情依然是可能性比较小,所以我们提醒投资者呢,就是关注这个短期的这种交易性机会,那么在目前情况下提前布局比如交通、餐饮、这方面的季节性业绩会比较好的板块,关注相后到来季报行情。

    王剑辉:从公司这边看呢,我们觉得大家希望,还是希望能够尽量的规避高估值这种过于概念化的一些板块,我们觉得这个这段时间炒作各种新概念板块时间已经差不多快过去了,所以接下来的时间,大家会关注到业绩方面,如果说这些板块今年季报或者是连续几个季报如果不如人意的话,可能大幅回调非常大,所以大家能够在信贷市场不明朗的情况下,关注业绩比较肯定的板块,我们认为交通行业这个板块业绩是比较透明的,餐饮行业在这个即将到来消费旺季的时候,它的业绩增长也可以预期的,这些可能是大家相对来讲比较安全的投资领域。

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