[投资晨会]西南证券：欧美经济继续回暖 企业投资逐步增加

    西南证券：欧美经济继续回暖

    王剑辉(西南证券研发中心副总经理)：主要关注这两方面，一个是隔夜美股继续回暖，我们注意到美国经济以延续缓慢回升的走势，美联储的预期经济指数持续回升，制造业带领经济复苏态势比较明显，特别是企业的盈利增长情况下，企业投资信息开始增加，其实去年4季度公司现金持有量环比下降了600个亿美元，资本支出投资面的资金增加了将近了200亿美元，这是两年的最高水平。欧洲方面对出口经济，对经济增长贡献也是非常明显的，依赖出口增长10%，对中国出口30%，整体而言，外部环境对中国经济来说是向好的，美联储在这种情况下，从国内A股市场调整，两会临近前期调整我们认为接近尾声，调整之后，年初调整之后也累计上涨了10%左右，确实需要一段时间消化这个10%的涨幅，另外从2、3月份之间我们还看到新股获利紧缩政策的措施，这个市场还会经过一次考验，但是经过考验以后我们市场有可能在业绩支撑下，比如说在房地产市场被起初资金流入这个时段刺激下出现一些基本上涨行情。我觉得前期上涨比较明显的像交运设备板块、机械设备板块，甚至包括有色金属，我觉得这些都是有一定的风险，在这个投资机会里面我们希望大家关注交通运输板块，因为这个板块是制造业向中西部转移的大的趋势，同时在前期表现不佳食品饮料板块，我觉得大家也可以在下跌过程中逢低介入，最主要是大家回避上涨幅度过快和过高的板块，这是短期风险。