每日一股：TCL通讯表现强劲 股价上望9.5港元

    港股近日十分疲弱，日本核问题及中东紧张局势为继续市场带来下跌借口。然而，仍有个别股份相对硬净，相信在大市跌势喘定后会有不俗表现。今天介绍的股份是TCL通讯，香港交易编号02618。

    TCL通讯主要从事移动手机的研发、生产和销售业务。去年，集团录得营业额87亿港元，按年增长1倍；纯利暴增30倍现至7.02亿港元。若撇除息税折旧摊销及可换股债券一次性收入因素影响，利润仍录得7.85亿港元，按年增长3.8倍。

    近日数据显示，集团今年二月手机和配件销量按年增长64%至228万，表现持续强劲。虽然按月有所下跌，但相信是与季节性因素有关。此外，集团于去年底决定到台湾发行预托证券，集资所得将主要用于兴建新厂房，预期手机的年产量将增至1.3亿台，对未来业务增长带来强大支持，前景看好。

    走势上，集团股价自2月份升至9.47港元高位后一直回落，现水平已跌至去年12月的密集区，相信短线内股价会有支持。估值方面，市场预期集团2010至2011年每股盈利为0.814港元，现价相对2011年预测市盈率为9.6倍，配合其3.18%的息率，估值吸引。投资者可于7.9港元买入，目标价可看9.5港元，相等于2011年预测市盈率11.7倍，跌破7港元宜先行止损。

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