中信证券今年的两件大事——赴港融资与转让华夏基金股权正在筹备、进行之中。

　　北京金融资产交易所(北金所)信息显示，中信证券转让华夏基金51%股权已于7月4日在北金所正式挂牌转让，挂牌截止日为7月29日。为确保股权转让后中信证券仍是最大的单一股东，此次转让的股权被拆分为5份，其中1份为11%，其余各为10%。国泰君安认为，按照惯例，本次转让在4季度完成的概率较高。

　　51%股权拆为5份出售

　　5月25日，中信证券曾公告拟通过挂牌方式转让所持华夏基金51%的股权，首次挂牌价格不低于75.63亿元的评估值。而此次5份股权合计挂牌价格81.6 亿元，较上次公告的75.6 亿元高出6亿元。

　　根据北金所的公告，华夏40%股权分为四份，每份10%，挂牌价格为每份16亿元；另外11%的股权1份，挂牌价格为17.6亿元。公告显示，挂牌日期均为7月4日起至7月29日，若挂牌期间一直未征集到意向受让方，则不变更挂牌条件，直至征集到意向受让方。中信证券要求受让方一次性支付全部价款。

　　根据本次股权转让公告要求，11%和10%股权两份资产的意向受让方应为国有独资或国有控股企业，另外两份10%股权的意向受让方应为在中国境内(不含港澳台)合法设立并有效存续的企业(非金融机构)，余下10%股权受让方仅需满足法律法规规定的基金公司股东的条件。但是所有的受让方均需满足实缴注册资本不低于人民币10亿元和2010年度经审计的净资产不低于人民币10亿元两项要求。

　　北金所的一位人士昨日告诉本报记者，此次股权公开挂牌交易，并不存在内定。中信证券方面此前也表示，竞标公司和最终受让方要经过挂牌程序才能确认。不过，外界普遍猜测此次转让受让方已经内定。

　　根据此前媒体报道，华夏基金51%股权最终的去向可能是四到五家中资，一家外资。外资方面，美国普信集团(T.Rowe Price Group.Inc)或将受让10%股权。关于另外四份的受让方，有传闻称苏宁电器、长江电力 、中石油等可能接盘，随后苏宁电器方面予以否认。

　　被迫出售“现金牛”

　　出售华夏基金股权实属无奈之举。根据《证券投资基金管理公司管理办法》和《关于实施〈证券投资基金管理公司管理办法〉若干问题的通知》等有关规定，基金管理公司股东的出资比例应当符合证监会的规定，其中主要股东最高出资比例不超过全部出资的49%，中外合资基金管理公司的中方股东出资比例不受此限制。

　　目前中信证券持有华夏基金股权比例达到100%。为督促中信证券尽快达标，证监会基金部分别于去年1月16日、4月7日和7月20日、10月12日四次发函督促中信证券规范华夏基金股权。业内人士分析，华夏基金问题拖延不达标，将不利于中信证券的各项业务的开展。

　　2010年初招商银行再融资时，中信证券曾是其主承销商之一，但因为华夏基金持有招商银行大量股票最后被迫退出。接下来，在去年上市银行“天量”融资之年，中信证券被迫退出兴业银行、交行、南京银行、建行和工行再融资的主承销团队。因为华夏基金持有中国银行份额相对较少，中信证券去年仅落下中行一单。不仅中信证券受到惩罚，因股权问题逾期未能达标，华夏基金也已受到业务方面暂停新产品、暂停新特定客户资产管理合同备案的双重惩罚。

　　或9月赴港融资

　　4月13日，中信证券公告称，在当日举行的股东大会上通过了H股发行的相关议案。根据该项议案，公司拟发行规模不超过发行后公司总股本的10%，并授予簿记管理人不超过上述发行的H股股数15%的超额配售权。截至2010年末，中信证券总股本99.45亿股，其H股发行规模将不超过11亿股。若发行价按人民币10-15元计算，依据公告行使超额配售权后最多可发行12.7亿股计算，则募集资金规模约为127亿-190亿元人民币。

　　根据近日外媒报道，中信证券拟8月中下旬进行上市聆讯，9月在港公开发售，初步计划集资20亿美元，不排除按市场情况再作调整。据了解，中信证券国际、工银国际及建银国际为联席保荐人。(吴婷婷)