今日，沪深两市全天维持窄幅震荡，沪指盘中一度站上2800，船舶、金融股领涨，水利股跌幅居前。国际市场，美股周四全线上涨，欧股指数涨0.41%。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

ST中葡：公司资源优势难以复制 买入评级

　　调研目的：

　　我们近期参加了公司的股东大会，与公司高管进行了深入的交流，主要就公司的发展近况以及未来的发展前景进行了沟通。

　　投资要点：

　　资源优势难以复制。 公司目前拥有自有葡萄园3万亩，新近又增加了6000亩，"公司+农户"合作形式的葡萄园大约有12万亩。且公司自有葡萄园3万亩已经超过10年的树龄，不久将进入15年黄金年龄。树龄优势无法复制，目前一线品牌的葡萄园建设还是慢了半拍，因此品质优势给了公司管理层一定的时间来进行市场的开拓。公司计划将自有葡萄园的面积在十二五扩至5万亩，以辐射与农户合作的12万亩；公司在葡萄园建设方面将从有机、限产园、产品可追溯等角度进行挖掘潜力。

　　差异化营销路线--体验馆形式。 针对目前传统渠道--餐饮、商超等费用高企的现状，公司以体验馆的形式走差异化营销路线，将优质客户请到体验馆来品鉴，从而来真切感知公司产品的品质优势，这在超市或餐饮等渠道是难以实现的。因此对于葡萄酒爱好者，无论是团购或散客均有一定的吸引力。

　　发挥中信集团的协同效应。 中信集团及关联公司去年采购公司约2000万的葡萄酒，集团对中葡的支持力度挺大。未来将进一步发挥中信集团的协同效应。利用中信集团在证券、银行、信托、地产等各方面的资源来为中葡拓展市场，这一点存在较大的想象空间，然而具体还有待执行层面的跟上和配合。

　　公司未来可能成为拉菲的合作伙伴，但短期内恐难看到。 中信集团的华东中信与拉菲的大股东罗斯柴尔德家族在山东合资建立了一个酒庄（拉菲控股），目前该项目还处于实施阶段，此项目主要是拉菲试探以副品牌进入中国市场的潜力。由于可能存在同业竞争的问题，公司说服大股东中信和拉菲（罗斯柴尔德家族），未来如果山东合作项目理想的话，那中葡将成为拉菲后续扩展中国市场的首选合作对象。然而合作项目的成功与否还需要2-3年的时间，因此对中葡和拉菲合作可能性的判断仍需时间观察。

　　2011年是公司主营扭亏的关键之年，也是公司能否脱胎换骨的一年。 根据我们的测算，公司成品酒销售额要超过5亿元才有可能实现主业扭亏，从目前的销售态势来看，有可能实现，但压力非常大。熟话说巧妇难为无米之炊，目前销售费用的控制决定其在市场开拓方面还是相对弱势，颇有力不从心的感觉。我们认为主业扭亏是公司能否脱胎换骨的关键所在。一旦主营 扭亏，那么销售费用的增长的空间将变得很大，譬如超市费用、促销费用、地面推广等一系列打开市场局面的费用，从而支撑公司市场的开拓。

　　股权激励的可能性不大。 由于国企的特点，股权激励更多受到政策面的限制，短期内实施较为困难。

　　盈利预测及估值 基于公司业绩拐点的出现，以及后续资源优势的进一步凸显，我们维持公司2011-2013年的EPS为0.11元、0.22元、0.53元的偏乐观预计。

　　评级方面维持"买入"评级。

　　投资建议方面，我们认为其今年主业实现成品酒5亿元的销售有一定难度但仍可期待，因此建议大资金短期在弱势格局下以观望为主，长线资金可适当布局。

　　重点关注事项

　　股价催化剂：公司引入战略投资者，市场开拓超预期，主营扭亏 风险提示：2011年主营继续亏损。

　　(湘财证券)

长盈精密：精密制造核心技术 审慎推荐评级

　　携大客户优势，专注于手机等移动通信市场 公司采取大客户战略，是华为、中兴、三星、宇龙酷派、联想等手机终端的重要供货商。这一方面说明了公司的客户优势明显，另外一方面论证了公司产品质量可靠度高。

　　屏蔽件业务，竞争对手是欧美厂商，好对付 公司是国内最大的手机及无线上网卡等无线通讯终端屏蔽件生产厂商，主要竞争对手有laird（莱尔德）、Bi-Link（贝联）、Asahi（朝日）、和Hi-P（赫比），其中莱尔德最大。单体式屏蔽件主要用在2G 等feature 手机，价格便宜；复合式屏蔽件主要用在智能手机，毛利率高。公司多年耕耘于精密五金结构件行业，对精密制造、模具开放方面，技术优势明显。公司在精密制造技术支持下，与欧美厂商竞争成本优势明显，市场份额持续扩大。

　　手机连接器业务定位高端，下半年成长更值得期待。在我们的连接器行业深度报告中，我们认为国内的连接器厂商直面的是欧美厂商，在成本控制、就近配套有优势，国内连接器厂商的技术水平也逐渐在缩小与欧美领导厂商差距。与PC 等下游应用市场相比较，手机该类产品“短”、“小”、“轻”、“薄”特征更加明显。公司手机类连接器产品主要有：sim 卡连机器、存储卡连接器、电源连接器以及天线连接器。该类连接器为高端连接器，精密程度高、技术门槛高。同时公司未来欲在板对板连接器高端连接器领域持续扩展。在智能手机中，板对板连接器约2.5 美元。未来随着智能手机高速成长，公司连接器业务发展更迅猛。

　　精密制造工艺应用于 LED 支架，高端LED 支架产品呼之欲出 在LED 行业需求持续扩大的未来，LED 支架是LED 封装企业的关键原材料。在精密制造的先进技术帮助下，公司开发出精密度更高的LED 封装支架，2011 年LED 精密封装支架的毛利率将得到保证。

　　顺应 IPHONE 潮流，金属边框业务看点足。IPHONE 热销带来金属边框式手机热卖，公司引进锻造技术团队，打造金属边框热点业务。金属边框为市场新产品，在市场初期能保证较高的毛利率。从这一点说明了：1.公司对核心技术人员的引进力度和激励制度；2.反应了公司灵敏的市场嗅觉与快速响应能力。

　　给予“审慎推荐”评级。我们预计 2011-2013 年营业收入分别为：7.34 亿元、11.88 亿元、16.62 亿元，EPS 分别为0.78元、1.11 元、和1.51 元，按照2011 年7 月6 日收盘价28.60元计算，对应的PE 分别为36.85 倍、25.69 倍和18.88 倍，我们认为公司精密制造的核心技术和灵敏的市场反应，首次给予“审慎推荐”评级。

　　风险提示: 下半年手机行业景气度低带来的销售风险。

　　(第一创业)