市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

水利

该板块今日涨幅为2.42%，政策扶持和良好的行业前景使得板块强劲反弹，后期经过整固后，仍有上行空间。

看好下半年水利水电的投资机会。据该行的研究在通胀预期和经济下行时期，明确受到政策支持的行业会有超额收益；水利水电受1号文件和十二五规划强烈支持，而此次最高规格治水会议将使政策落到实处，年均4000亿的投资规模有望实现，农田水利建设将大规模兴起。政策的落实将给水利水电公司带来合同额的增长，进而带来业绩大幅成长。

☆☆☆★

国统股份（002205）受益水利水电建设投资，经营近况良好，随着扩产产能的落实以及在手订单的增长，可以保证今年30%以上增长。而大连盾构环片项目定位地铁市场，背靠城市地铁建设大背景，订单可持续性较强。开来资讯综合评级“增持”。

航空

该板块今日涨幅为1.10%，政策扶持使得板块超跌反弹，后期有超预期表现的潜力。

航空公司盈利高弹性，需求的微小变化会导致盈利的大幅波动。 从历史观察，航空的大周期可以延续10年。目前航空处于大的上行周期，但2010年二季度开始，航空消费进行阶段性回调。航空是可选消费，可选消费的波动比必需品更剧烈。根据对居民收支增速分析、汽车消费的对照、消费信心指数的跟踪，航空需求目前处于阶段性底部，后续需求回暖值得期待。

☆☆☆★

中国国航（601111）是目前国内盈利能力最强、管理水平最高、竞争优势最为突出的航空公司，将充分享受2011年行业景气继续上行的盛宴。开来资讯综合评级增持。

医药

该板块今日涨幅为1.09%，产业前景好使得行业出现反弹，经过调整后，板块有持续走高潜力。

行业中长期投资良机渐行渐近。上半年医药股的大幅下跌已经消化了诸多利空因素，行业增速有望在三季度回升，目前板块的估值也已步入合理区间，国家政策或有放松，长期来看医药行业向好的趋势没有改变。尽管提示中报业绩低于预期的风险，但后续如有调整将是提高医药股配置的良机，看好医药板块在中报结束后见底回升。

☆☆☆★

双鹭药业的贝科能产品北京销售占全国10%，原来主要集中在部队医院使用，北京地方医院都是空白区。而贝科能已增补入北京医保，并在去年10月中标，11年7月北京开始执行新医保。由于贝科能是独家品种，市场开拓会比较顺利，预计今年北京市场有望翻番。总体看，预计2011年贝科能销售3.4亿，增长超过65%。开来资讯综合评级“增持”。