一、主线下的机会和风险

　　今天我们继续探讨关于金融改革的问题，从行为分析角度看，随着外围危机的连续爆发，国内出台对冲政策的可能性在增大，综合考虑各种因素，中小企业政策破题将成为一个必然选择，我们关注的标志性事件是预期在9月初召开的级别很高的全国中小企业会议。在这条主线预期下，我们看好以中小板，创业板中具备新兴产业性质的中小市值公司的机会，同时对业绩低于预期的板块保持谨慎的态度。

　　二、为什么我们看好中小市值公司尤其是新兴产业的机会（机会）

　　1，中小企业政策破题将是近期政策主要发力点

　　从我们原创的蛛网博弈推演平台的格局分析来看，在当前环境下，出台关于中小企业尤其是创新的新兴产业投融资政策是最佳的选择，一方面可以解决这些企业的融资难问题，一方面可以引导社会资金进入规范的投资渠道，避免高利贷盛行，社会炒作之风狂吹引发通胀调控之难题。

　　从行为分析来看，我们始终坚持下半年市场的大机会在新兴产业，尤其是部分政府扶持力度较大，发展前景明确的子行业，并坚持中长线看好的判断。

　　2，经过暴跌后，中小市值（新兴产业）龙头个股的估值重新变得低廉，存在较好的介入机会

　　近期我们从好股道的相关财务数据库可以得到，已经公布中报的中小盘（包括创业板+中小板）整体业绩增长和一季度相当（35%），已经公布中报的中小盘公司大约一半中报业绩增速提升，部分增速超过50%，也就是说业绩增长依然强劲，当前股价具备较高的安全边际。

　　从金蟾赢庄器的模型可以分析得到，这类公司存在较大的概率成为未来几年的牛股，我们遵循自下而上挖掘的思路去把握。

　　3，宏观政策定向宽松导致资金风格偏好中小市值板块

　　从行为分析角度分析，我们判断未来半年中国的宏观经济不可能放松，还会保持相对紧的格局，将会在部分领域实行结构性的定向宽松，也就是整体流动性不会充裕，从好股道的历史知识库来看，在这种背景下，资金必然追捧中小市值的品种，对大市值的敬而远之。

　　三、为什么我们看空业绩低于预期的板块（风险）

　　上市公司2011年的中报公布快结束了，根据好股道的历史知识库显示，这个时期公布的业绩一般都是比较差，往往都是低于预期的，要谨防业绩地雷的爆炸，从中观来看，这些行业集中在电力，航运，纺织，有色等，投资者注意规避其中的风险。

　　(广州万隆)