9月发行银行理财产品的期限分布图

　　银监会出新规：银行理财产品分级销售

　　■新快报记者 张潇

　　银行理财产品销售的井喷，终于令酝酿已久的《商业银行理财产品销售管理办法》(以下简称《办法》)落地。银监会日前发布的《办法》中除对销售误导行为等进行监管之外，更明确提出了银行理财产品的分级销售制度，将起售金额与理财产品的风险程度挂钩，风险程度超过三级(含)的产品，起售门槛将提高至10万元。

　　9月银行理财产品发行超2000款

　　虽然收益率并未再次达到今年6月末时的高峰，但从银行理财产品发行数量来看，在刚刚过去的三季末存贷比考核时点上，银行理财产品又一次成为银行的揽存利器。据银率网的数据统计，截至9月28日，9月份商业银行共发行理财产品2149款，创下今年以来月发行新高，环比增长14.7%。而记者查询了该网站上披露的9月26日至9月29日开始发售的产品，其数量就接近200款。

　　产品、客户都要分级

　　《办法》规定，商业银行需要自主对理财产品进行风险评级，理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括五个等级，并可根据实际情况进一步细分。“大部分银行的理财产品都已经有风险评级，一般是在合同中注明‘本理财产品在银行内部风险评级为**’的字样。同时也一般会说明，这款产品适合怎样类型的客户来投资，比如低风险的适合保守型、稳健型的客户，高风险的就适合进取型客户等等。”有银行理财经理表示。

　　而记者昨日登录各家银行的网站查询发现，不少银行已经在产品信息中标明风险分级情况。例如，招商银行网上所发售的理财产品分为“极低”、“低”、“中等”、“较高”、“高”至“极高”风险等六级，而民生银行则采用从1级至5级风险逐渐递增的标识方法。

　　除划分产品风险等级外，目前各家银行也都有针对客户的投资风险承受能力进行分级，其结果与产品适合购买人群可以对接。在《办法》中也明确，当客户首次购买理财产品前要在银行网点进行风险承受能力评估，并且如果客户超过一年未进行风险承受能力评估，再次购买理财产品时还需接受二次评估。

　　理财产品门槛提高

　　最值得注意的是，此次《办法》将理财产品的风险分级与销售直接挂钩。风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元。

　　“对于低风险的产品，这个《办法》影响不大，因为银行理财产品早已经实行了门槛5万元的准入标准，但对于一些中等风险以上的产品来说，门槛就会提高。”上述银行理财经理告诉记者，该行目前在售的一款周周发产品，主要投资于债券市场，属于浮动收益型产品。“这款产品起售门槛是5万元，但属于中等风险。如果按照《办法》执行的话，那么起售门槛就要提高至10万元了，一些小客户可能就被挡在门外了。”

　　不过，不少业内人士也认为，目前发售的货币和债券市场型的银行理财产品，风险都是非常低的，不少银行都将其归为“低风险”或“极低风险”，影响有限。“《办法》规定银行自主对产品风险进行分级，这个规定从2012年1月1日开始执行，银行也会根据这种情况来调整风险评级，也会有更多适合低净值客户的产品发售。”

　　打击高息揽储效果有限

　　每逢月末、季末，理财产品市场就出现收益率飙升的局面，为的就是吸收更多存款冲刺存贷比指标考核。今年6月末银行理财产品曾经出现过3天期限产品7%、8%的高收益率，用高收益率的银行理财产品代替高息揽储已经成为业内的惯用手法。在趋紧的资金面背后，银行理财产品发行也是节节攀升。统计数据显示，今年1-9月，存款性金融机构共发行银行理财产品14751款，发行规模超过11万亿元，早已远远超越了去年同期的数据。而截至9月28日，银率网统计的9月份商业银行共发行理财产品2149款，创下今年以来月发行新高，环比增长14.7%。

　　因此，此次《办法》也明确提出禁止银行违规揽储，但其未来的执行效果却并未得到业内肯定。“主要还是通过中高风险产品销售门槛提高、禁止承诺合同外的其他收益等方式，其对监管银行借此吸收存款的影响非常有限。”广州某银行的高层向记者表示，相比对理财产品的监管，加快推进动态存贷比考核对此会更有效果。