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操作灵活 注重成长

发布时间:2011年11月14日 17:03 | 进入复兴论坛 | 来源:新华网 | 手机看视频


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  □上海证券基金评价研究中心

  刘亦千 马真真

  泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF,简称“泰达效率”)成立于2006年5月12日,基金管理人是泰达宏利基金管理有限公司。该基金投资于具有较高投资效率的上市公司,兼顾投资优质债券,力争为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。截至今年三季度末,基金资产净值为36.42亿元。

  泰达效率认为当前市场同时面临经济增速下滑和通胀下行,因此四季度保持谨慎乐观的投资态度。资产配置上,基金股票仓位迅速由二季度末的50.92%提升至三季度的68.86%;行业结构上,降低了金属非金属、建筑、机械等周期性较强的行业,大幅增持了食品饮料、电子、医药等稳定成长类股票。泰达效率认为这类行业的增长更多来自于内需和企业自身的成长性。从实际投资效果来看,截至今年11月10日,三季度以来基金净值上涨5.76%,在171只混合型基金中排名第二十二位。长期来看,泰达效率自2006年6月12日设立以来已为投资者实现72.00%的投资回报,超越业绩比较基准。

  该基金属于股票仓位可调整范围较小的品种,其配置特点决定了该基金更加注重于精选个股。且股票仓位处于较为均衡的水平,整体来看持续震荡市场中优势明显。

  泰达效率操作灵活,积极从行业分化中寻找投资机会,该基金的行业变化系数今年以来逐渐升高,并在三季度达到52.7%的历史最高水平。该基金在行业配置上把握较好,行业调整效果出色。

  在个股投资方面,泰达效率倾向于投资成长类个股。尽管该基金的重仓股大多为中大盘股票,但整体风格上呈现较为明显的中小盘成长性投资风格。从重仓股的调整来看,该基金三季度前十大重仓股的表现均大幅跑赢沪深300,体现出良好的选股能力。

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