事项：

　　公司公布使用超募资金544.5 万欧元与全资子公司北京天地和协科技有限公司使用自有资金5.5 万欧元，合计出资550 万欧元在荷兰设立一家Coop 公司。荷兰Coop 公司通过股权受让和增资两种方式，共出资486.6 万欧元，取得ComedB.V.公司（以下简称"Comed 公司"）70%的控股权。

　　国信观点：

　　中国在心脏支架领域已基本实现进口替代，未来出口潜力巨大。乐普本次收购的Comed 公司是一家专门从事心血管介入和外科医疗器械销售的经销商，销售渠道覆盖欧洲、北美、中东、拉美等多个国家；收购代价相当于Comed 公司11 年动态PE5.01x；将有力促使公司在"认证、渠道、品牌"三方面加快拓宽海外市场。维持乐普11-13EPS0.61、0.75、0.89 元/股，对应市盈率分别为30X、24X 和20X。作为心血管介入医疗器械行业中的领先企业，乐普在国内市场营销和研发都具有突出优势，随着无载体药物支架正式推向市场，以及海外市场拓展，未来业绩增长有望逐步恢复。目前的估值水平在医疗器械行业中仍具一定吸引力，维持"推荐"评级。