围海股份(002586)：中标4.2亿元重大合同

　　公司中标舟山市六横小郭巨二期围垦工程-郭巨堤工程施工工程，合同金额4.2亿元。

　　点评：中标金额4.2亿元，占公司10年营业收入的41.4%，属于重大合同，将对公司未来业绩产生显著影响。公司是全国水利系统海堤工程建设的领先企业，09年营业收入占浙江省海堤建设施工投资市场总量29.3%，占全国6.7%。受益于海防标准提高、围海造地进程加快等因素，海堤工程市场空间广阔，预计未来三年海堤工程总投资额年均增速为16%。预计公司11-12年EPS分别为0.75元、1.06元，维持“增持”评级。

　　海南瑞泽(002596)：涉足上游水泥制造业

　　公司拟在广东怀集县设立合资公司，以涉足上游水泥制造业。合资公司注册资本3000万元，海南瑞泽出资1530万元，出资比例为51%。合资公司计划建设4500t/d新型干法线，从事水泥及相关产品的研发、生产和销售。合资方怀集三威水泥有限公司负责生产线批文、城乡规划、土地使用、环境保护、资源利用等有关的政府部门批文，并将“三威牌”水泥注册商标无偿转让给标的公司。投资达到2亿元后，合资公司有权决定是否购买三威水泥现有的磨机及相应粉磨配套设施。

　　点评：通过成立控股子公司，能够快速进入水泥生产与销售领域，进一步稳定原材料供应，全面提升公司的综合竞争优势和抗风险能力，有利于公司快速稳定的发展。受房地产调控政策的影响，公司混凝土销量有所下降。主要原材料如水泥、矿粉、粉煤灰等原材料价格上涨，造成公司采购成本上涨；公司商品混凝土的毛利率同比小幅下滑。我们对该公司暂时没有盈利预测及评级。另外，熟料生产线的批文能否按时取得，具有一定的风险。(民族证券 宋健)