或许你对人民币兑美元的汇率波动没那么敏感，或许很多人会感觉汇率波动远没有菜价波动对经济的影响大，但正所谓“大音稀声”，大的变化反而是平常难以察觉的。

　　在人民币汇率连续12天触及跌停的时候，许多专家和媒体都开始关注这一点，无论对此的解释是“热钱外流说”，还是海外的做空阴谋，我们都着实面对着人民币汇率改革以来，最长时间的一段人民币贬值行情。是福还是祸，到底该如何应对？

　　主动出击还是被动保护？

　　在人民币贬值的预期下，两位生意人的处理方式就各不相同。

　　40多岁的王先生，是个民营企业主，主要做家具生意，企业由小做大，目前净资产几千万元，主要资产在自己的实业上，平时关注人民币理财产品、信托产品等，手头目前只有少量的外汇，此前人民币汇率一直处于上升通道，王先生对于外币理财并没有太“感冒”，近期人民币贬值，王先生是典型的生意人，这样的机会不能错过。

　　借此机会，王先生调配了一些资产到外币上，但是根据目前的外汇管理条例规定，每人每年只能兑换5万美元的等值外汇，王先生就发动亲朋好友兑换了一些外汇，同时也在国内购买了一些短期的外汇理财产品。

　　虽然近期外汇理财产品的收益处于高点，但是仍然有限，在6%左右，算上手续费等，实际收益对王先生的资产来说，影响不大。

　　王先生在理财顾问的建议下，还做了一些外汇的看涨期权，利用期权的杠杆效应，以少量资金博取高收益。

　　而另一位客户李先生，则情况完全不同。

　　35岁的李先生，去年刚开始做进口生意，对人民币贬值的突然来袭，有些不知所措，毕竟过去人民币升值才是主旋律。以前明明可以1000万元拿到的货物，在目前的汇率走势下下，未来可能需要多支付不少钱才可以拿到。成本面临上涨的压力，王先生不能坐以待毙。

　　在建行北京分行私人银行部理财师尹璐的建议下，李先生到银行做了远期汇率锁定，以防止未来汇率的大幅变动。

　　根据2011年12月13日中国银行公布的远期汇率牌价，当日人民币兑美元的汇率为6.3359，为了防止三个月之后，汇率波动较大，李先生与银行签订汇率协定，以协议价先期购买。按照当日银行的远期购汇牌价可以看到，三个月期的，人民币兑美元的汇率为6.3429(可以根据银行对未来不同时间的外汇交易价格，看出银行对未来汇率趋势的判断)。无论未来三个月实际的汇率变化如何，李先生都可以以6.3429的汇率进行交易。

　　尹璐告诉记者，远期购汇的期限以1个月、3个月、6个月较多，如果需要更长时间的购汇，则需要特殊定制，由银行到公开市场询价，找到合适的交易对手且价格合适才可以做。另外远期购汇的价格每家银行都不同，具体价格与购买的量、当时的市场情况、购买期限都有关，客户需要以购买时的汇率为基准，与银行商议价格。

　　远期购汇不仅适用于进口企业，同样适用于在境外进行大资金量外汇采购的个人。

　　如果是个人少量的境外游消费，可巧妙运用信用卡最长50天的还款期，在这50天内，随时关注汇率情况，在人民币汇率的高位还款。

　　① 人民币长期贬值下，QDII赚钱机会才大

　　人民币连续贬值，并非首次，在2008年也曾遭遇短期贬值。当时国内不少人将资产转移到境外，运用境外金融工具对冲人民币贬值的损失。此方式也是在人民币贬值的情形下，资产保值的一个有效办法。

　　如果未来人民币一直持续贬值，那么采用这一方法会有不错的收益。但是如果人民币转入升值通道，对于此类QDII类产品的投资者来说，则要遭受损失。在2008年，人民币短期贬值后，很快转为升值，大批采用此方式的投资者遭受重创。如今是否还要采取这个策略，需要投资人对汇率趋势做出自己的判断。

　　② 关注外资银行的外币理财产品

　　如果你拥有可观的资产，未来有出境计划，面对目前人民币接连贬值的情况，也不必惊慌，从事外汇研究多年的张先生认为可以通过多种方式，保住自己的资产。

　　张先生介绍，如果出境的计划在未来超过一年之后，那么目前没必要着急兑换成大量美元，首先会占用大量资金，另外未来的汇率市场瞬息万变，人民币未必不会升回来。

　　短期内，投资偏好稳健型的投资者，可以在国内或者境外购买外汇类的理财产品，以此抵消人民币贬值带来的损失。此类产品的风险性较小，收益也有限。据了解，国内银行外币理财产品较少，购买者也较少。一位银行的工作人员告诉记者：“此前人民币一直升值，买外币理财产品的人不多，另外由于外汇管理政策，外币理财的空间也有限。”

　　在国内购买外币理财产品，可考虑选择外资银行。例如星展银行发行的“星利”系列，澳元利率挂钩澳元结构性投资产品，最高预期收益达12%。

　　③ 专业投资者可选杠杆型对冲交易

　　对于专业投资者来说，购买外汇类理财产品，无法将产品的风险和收益控制在自己手中。

　　美元和人民币的阶段性波动，与每年澳元和美元20%的汇率波动相比较，还不算太大。对于未来单纯需要兑换美元的资产保值者来说，风险尚且不是很大；对于未来需要兑换欧元、澳元等除美元之外的外币的资产保值者来说，可以采取对冲的方式进行财产保值。

　　具体来说，可以选择在国内银行做汇率对冲(不需要外币资产，在境外国际间的银行做此类交易，则需外币资产)，或者在境外银行做外币的对冲交易——套期保值交易。国内对于套期保值交易有所限制，无法使用杠杆效应，保值效应较低；在境外如香港等地做此类外汇交易，可以取得更高的保值效应。

　　张先生介绍了对冲的方式。在未来人民币继续贬值的情况下，可以在期货市场上预先卖出部分人民币(与现货交易市场相反、数量相等的同种商品的期货合约)，进而无论人民币市场汇率如何波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时，在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。

　　事实上，张先生认为对于个人投资者而言，如果未来没有移民的打算，则只要专注国内的金融渠道，做一些简单的资产配置即可。如果未来有出境的规划，担心以现在的人民币兑换的美金变少，可以在境外金融市场中，做一些外汇套期保值的杠杆型交易。