“投资始终是服务，目前，我们做PE的任务就是培养高速增长的企业，帮助企业家改变观念，使其迅速做大做强。”

　　虽为教师出身，但吴克忠却和投资有着不解之缘。10年前，他投身PE领域，成为优势资本（私募投资）公司（下称优势资本）的创始合伙人，开始了新的征程。

　　他对优势资本有着自己独到的定位，将投后服务摆在重要位置，并为此推行投资的流程化与模块化，以保证服务质量。

　　第一桶金

　　吴克忠很早就接触到投资。

　　1987年，他从上海交大毕业后留校任教，课程是技术经济。1989年，恰逢中国人民银行牵头筹备证券交易所，上海交大顺势率先开设证券课程，吴克忠主动申请将教学转向了证券领域，并成为当时有名的股评家。

　　从此，他的人生就与投资融为一体。

　　1992年，时任福建省副省长的刘明康，在报纸上看到吴克忠关于证券市场和企业改制的文章，觉得非常有见地，随即派人邀请吴克忠回到家乡福建考察，为几家具有上市潜质的企业出谋划策。其中就包括曹德旺创立的福耀玻璃。

　　这成为吴克忠命运的转折点，将他从二级市场拉到了PE投资领域，同时也让他赚到了人生的第一桶金。

　　福耀玻璃，在吴克忠接触时，远没有今日的风光——坐落于福清市高山镇，工厂破旧，并不显眼。其创始人曹德旺一天三顿都在食堂里凑合，晚上长期睡在玻璃厂里。

　　1991年，福耀玻璃作为福建省第一家公开发行原始股的企业，发行了一批每股价格为1.01元的原始股。然而，很多人并不买单，甚至有一些买了其原始股的小股东要求退股。

　　不过，专攻证券领域的吴克忠却看到了机会。

　　1993年，福耀玻璃成功上市，其股价从2元涨到近50元。而吴克忠通过低价收购股票赚到200万元。

　　多方共赢

　　2002年底，吴克忠与友人陈荣一起创立优势资本，吴克忠是最大的个人股东，初期资金规模1.1亿元。

　　至今10年间，优势资本投资了上百个项目，已经上市的企业达30家。

　　“通过这十年的投资，我们逐步了解到，PE投资最关键的并不是钱，最关键的是项目资源与渠道的布局，因为即使你有100亿元，如果你不能投出去，找不到好的项目，那么你的钱随时可能被LP(基金投资人)收回。”

　　因此，和其他基金拼规模的方式不同，吴克忠将精力放在了对项目渠道的布局方面。

　　“以前PE投资是项目很多，钱很少，好项目都是靠碰来的，大家投资很轻松，而现在，随着竞争的不断加剧，PE投资的项目需要机构通过渠道，系统地发掘。”

　　通过近几年的布局，吴克忠为优势资本建立了横向与纵向的两个“渠道源”。

　　横向上，优势资本进行了区域布局，通过在各地建立十几个办事处挖掘项目。比如，除了三个在上海总部的核心合伙人之外，还将全国市场分为华东、华南、华北、西南和中国香港五大分区，每个分区都由一位区域合伙人领衔。此外，还曾在丹东以及重庆等城市建立基金，利用每个城市的区域性特点寻找符合其投资标准的项目。

　　“比如在河南，我们就会根据其农业大省的优势，重点寻找一些农业项目，而在东北，则是利用其老制造业基地的区域优势，重点发掘一些现代制造业的项目。”

　　纵向上，通过与专业协会以及银行的合作，实现多方共赢。其中，尤其值得一提的是与工商银行的合作。

　　作为第一家与工行合作的PE机构，优势资本不仅2009年借助工行的渠道募集了一只5亿规模的基金，还通过与银行的纵深合作，有效推动了银行的转型，实现二者双赢。

　　“我们发现，工行的项目资源最好，最后就找到其相关部门。”几年合作下来，吴克忠发现，他们找对了合作伙伴，“不仅在项目资源上工行有优势，利用银行的客户，我们还积累了一批个人LP，此外，银行的风险控制系统也弥补了我们的不足。”

　　借助工行的优势，优势资本不仅自身获得了发展，而且还通过摸索，为银行在服务企业方面寻找到了更好的方式。在三年的磨合及了解之后，2011年，优势资本成为工行的“最佳合作伙伴”，进而将与其从纵向合作转变为横向合作。

　　“目前，我们正与工行合作募集二期基金，此外，还将通过工行的各个区域银行，实现在多个地方布点，大家一起做大。”吴克忠说。

　　重新定位

　　十年之后，当国美前总裁陈晓等一批企业家开始投身PE投资的时候，吴克忠对自己及优势资本重新进行了定位——即找到好的企业家，通过对其早期培养，切实提供投资后服务，以及在企业发展的各个阶段提供对资本的对接口，与企业一起分享其高速增长的收益。

　　“投资在我看来，就是将企业由原本的夏利车改造成为法拉利的过程，而资本不过是跑车高速运行过程中的汽油，如果不将其改造成为法拉利，实现真正的成长，即使有更多的资本，企业也不可能实现高速、可持续增长。”这个改造的过程，在吴克忠看来，就是PE投资后提供服务，而这个服务，并不是每家PE机构都能够做到。

　　“很多PE在投资的时候都说得很好，提供很多服务，但是实际做到的并不多，而我们则是将其坚持下去。一般来说，在投资过程中，我们的价格属于中等偏下水平，我们不是通过很高的价格去投资，如果别人出12倍的市盈率，我们通常只是出9倍，因为企业始终呈现高速增长并不现实，只有建立帮助企业增长的机制，企业才能够实现复合增长。”

　　那么吴克忠及优势资本是如何做到切实为企业提供服务的呢？

　　“以前，对投资人的个性化要求比较高，如果这个人做得很好，就会有别的机构来挖人，一旦这个人离开，也会将项目带走，最终给基金带来很大损失。”经历过人才流失的阵痛之后，吴克忠开始在优势资本内部，将投资流程进行切割，实现了投资流程化与模块化，同时通过人才自己培养的策略，保证投资服务的质量，这改变了投资圈通常一个人负责投资及投资后管理的弊端。

　　“在我们公司内部，做市场的就做市场，他们找到项目以后，我们有专门的投资团队来判断这个项目是否具有投资价值，随后进行投资，最后，我们还会有专门提供增值服务的团队，帮助企业实现规范化运营，同时，帮助企业实现在任何一个阶段，完全与资本对接，真正做好PE机构充当资本市场价值导航仪的角色，最终，让企业发展更加迅速，减少弯路。” 吴克忠介绍道。