编者按：投资者目前可尽快选定投资标的，进行积极操作，把握住市场运行的节奏。值得注意的是，在地产板块爆发后，还有哪些板块最值得买入？我们经过全面研究，发现年报高送转概念目前正进入最佳投资时机，把握住这次机遇，就能在2012年成功掘得第一桶金。券商最新评级看好22股，可闭眼买入。

　　东阿阿胶（000423）：阿胶补心，桃花醉人

　　000423[东阿阿胶] 医药生物

　　研究机构：国泰君安证券 分析师： 李秋实

　　投资要点：

　　阿胶产品收入稳健增长，桃花姬等食品增长迅速。我们预计2011年公司阿胶块和阿胶浆收入稳健增长，保健食品增长迅速。阿胶块2011年收入约12亿，同比增幅26%；复方阿胶浆收入8个亿左右， 同比增幅约23%； 保健食品2011年收入3亿左右，同比增幅50%；其中桃花姬将过亿，水晶枣和阿胶原粉共占40%。

　　驴皮供给紧张，公司通过多种途径解决资源问题。全国驴存栏9年年均下降3.8%。近年阿胶产业迅速发展，国内主要仍是农户散养，造成驴皮紧缺的状况。公司计划在2015年之前建成20个养驴基地，目前已建成13个，且各个基地可向周边地区辐射，整合区域内驴皮资源。

　　阿胶块提价策略将延续价值回归路线。考虑到驴皮的资源属性，阿胶继续提价是可以预期的，尤其是在零售价和出厂价仍有巨大差价的情况下。阿胶块提价幅度将以10-20%速度逐渐试探。

　　桃花姬等食品延展阿胶品牌，发展空间巨大。桃花姬能够延展东阿品牌，符合年轻时尚女性的消费方式，未来发展空间巨大，桃花姬2011年销售收入预计将过亿。公司其他利润率较高的保健品储备产品丰富，正在按计划逐步进入商超，公司未来保健品销售年增速达40%-50%。

　　维持“增持”评级，目标价53.4元。2012年公司阿胶块销售将逐渐恢复，阿胶浆将保持稳定增长，我们预计11、12年EPS为1.32、1.78元。目前股价41元，给予目标价53.4元，维持“增持”评级。