滨化股份（601678）：优质公司本色不改

　　公司烧碱产业链完善，综合实力突出，有较强的盈利能力。公司财务指标非常健康，应收票据增加2.7亿元，同比增长42.6%，但存货仅同增加335万元，同比增长7.5%，说明公司适度地放松其销售政策，极大地刺激了其产品的销售。而且公司经营现金流充沛，达4.7亿元，同比增长52%。公司主要产品处于高景气时期，并且产业链不断向下纵深，增强盈利能力，预测公司2012年、2013年的 EPS分别为1.08元、1.25元，给予目标价23元。

　　投资评级：增持。 （方正证券）

　　郑煤机（601717）：海外订单放量在即

　　郑煤机本次H股发行的初始规模不超过1.75亿股，加上2625万股的超额配售权，合计发行总规模不超过2.0125亿股。2011年国际市场实现订货1.13亿美元，较2010年增长690.19%，在俄罗斯、土耳其、印度等国际市场已经形成广泛的影响力，并开始向美国等发达国际市场拓展。我们看好液压支架制造商的海外扩张，海外需求将有望成为公司保持良好盈利能力的又一驱动力。我们调高了郑煤机2012年~2013年盈利预测至2.13元、2.70元，预计2014年EPS为3.18元，给予目标价31.95元。

　　投资评级：增持。（东方证券）

　　上海家化（600315）：药妆业务潜力凸现

　　目前国内90%以上的药妆市场被外资品牌占据，产品单价普遍在200~400元。玉泽是公司与瑞金医院合作开发的药妆品牌，不含香精、色素、矿物油，具有辅助治疗作用，临床效果较好，烧伤病人和孕妇均可用，产品单价在100元左右，明显低于外资品牌，具备较强价格竞争力。参考公司净利润增速及国内少有的品牌建设能力，维持目标价42.3元。

　　投资评级：买入。（国金证券）

　　正泰电器（601877）：稳健进军百年老店

　　公司经销商总数超过了2000家，目前已经在国内建立了14个区域办事处；公司国际业务稳步推进，海外市场销售收入逐步扩大。目前公司及控股子公司已经拥有专利权174项，专利申请权91项，未来公司将继续坚持科技创新作为公司的基本方针，坚持科技创新打造诺雅克品牌，诺雅克项目主攻的中高端市场未来将成为公司重要的利润增长引擎。预测公司2011年~2013年的每股收益分别为0.81元、1.04元和1.36元，给予目标价18.72元。

　　投资评级：买入。（广发证券）