东北证券发布莱美药业(300006)公司研报。公司抗感染类药物主要为喹诺酮类和氨曲南，受国家抗生素限用政策的影响相对较小，得益于产业链一体化，抗生素毛利率略有回升。抗肿瘤药将加速成长。纳米碳混悬注射液作为公司的独家产品，今年有望增长50%以上，5年内有望达到亿元的销售规模。大输液产品线主要包括肠外营养剂和康源的基础输液产品，肠外营养剂的能预计要到2014年才能释放，康源的输液生产线在去年获得了GMP认证，将大幅释放产能，成为今年的主要增长点。此外，公司在研新品众多，包括注射用银杏叶和埃索美拉唑肠溶胶囊等，其中埃索美拉唑市场潜力巨大，国内仿制药还没有上市。

　　研报认为，公司近两年业绩增长主要来自于三方面，一是子公司康源药业的输液产能的扩张，二是纳米碳混悬注射液产品逐渐进入高速成长期，三是胃药新品埃索美拉唑肠溶胶囊的上市。东北证券预计公司2011年~2013年每股收益分别为0.46元、0.59元和0.76元，估值略微偏高，给予“谨慎推荐”评级。

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