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一、首推中高档为主的白酒股“沱牌舍得”、“洋河股份”
1、经济放缓乃至滞涨担忧只要不导致大面失业,则日常消费增速就会有保证;
2、十二五规划将消费放于投资和出口前,乃经济结构调整使然,消费会成为主要动力
3、温政府最后一年做五件事,其中,制定收入分配体制改革的总体方案、实现城乡养老保险的全覆盖等两件事,会从收入和保障方面促进消费。
4、收入增长引发消费升级会推升中高档白酒增长,预计200-600元价位白酒增约40%。
5、近期,温家宝宣布的三公消费禁止高档酒政策导向,不影响中高档白酒的消费。
6、沱牌一季报业绩预增公告EPS0.30-0.35元,预计12年EPS约1.3元左右,市盈率21倍左右;洋河一季报业绩预增70%-90%,预计12年全年业绩增60%左右有保证的,12年市盈率在21倍左右。预计沱牌舍得的合理PE估值应该有33倍左右,洋河的合理市盈率有26倍左右,因此4月份的一季报会是股价上涨催化剂,沱牌舍得弹性会强于洋河股份。
二、黄酒推荐买入“古越龙山”
理由:黄酒全国化获突破,行业龙头先受益;产品结构升级空间大;11年业绩有保留。
三、食品类股推荐“黑牛食品”
1、受居民收入持续提升和消费氛围影响,植物蛋白饮料业景气度高,增速在30%左右;
2、11年第四季度收入和业绩增速为64%和54%,而营业利润增84%;环比增速加速;
3、液态团队经验丰富,营销力度加大,产品供不应求;
4、未来业绩有望复合增长50%左右。(湘财证券研究所)