中证网讯 美国私募股权巨头凯雷集团5月2日公布其首次公开募股（IPO）发行价定为每股22美元，低于此前询价区间23美元至25美元的下限。凯雷此次拟发行3050万股股票，筹集资金约6.71亿美元，并在美国时间3日正式登陆纳斯达克，交易代码为“CG”，联合承销商是摩根大通、花旗集团和瑞信证券。

　　定价低旨在避免破发

　　数据显示，凯雷集团此次拟出售约10%的股权，但定价水平低于此前询价区间中值24美元。而公司联合创始人大卫·鲁宾斯坦、比尔·康威和丹尼尔·丹涅洛将在IPO后持有集团约47%的股权，即折合每人持股市值约10.3亿美元。

　　分析人士称，凯雷最终股票定价水平偏低很可能是因为该集团想要避免竞争对手黑石集团和阿波罗全球管理公司的IPO首发即跌破发行价的命运。

　　美国资产管理公司詹姆斯投资研究联席主管汤姆·摩根表示：“回顾此前私募股权的IPO痕迹，凯雷集团定价偏低主要是为了避免出现上市首日出现立即的股东投资亏损。”

　　数据显示，截至2日，黑石集团自其在2007年IPO筹集47.5亿美元以来，集团股价累计下跌57%。而同一年上市的Fortress投资集团和Och-Ziff资本管理集团迄今分别下跌80%和73%。阿波罗自2011年3月份上市以来则股价也已下挫三分之一。不过另一私募巨头KKR公司则是一个例外，其自2010年7月登陆纽交所以来股价累计上涨了29%。

　　据彭博社报道，按照每股22美元的定价，凯雷此次发行3050万股合计筹集671亿美元，约为其2011年可分配盈利的7.6倍，该估值考虑IPO和收购Alphnvest Partners等效应。而其竞争对手方面， 截至2日，黑石集团市值为149亿美元，约为其去年可支配盈利6.967亿美元的21倍。