昨日，证监会稽查人员向证券时报记者介绍了江苏开元(现名汇鸿股份)原控股股东江苏开元国际集团涉嫌内幕交易案的侦破情况。

　　高送转的背后

　　在2007年3月27日公布2006年度年报及利润分配方案后，作为“高送转”概念股，江苏开元迎来了连续两个涨停。作为控股股东的开元集团，不仅在分红和股价上涨中获益，更是通过一笔曲折的投资，额外赚了一笔。而这，来自于公司董事长兼党委书记丁建明的精心设计。

　　乍看之下，江苏开元利润分配方案可谓丰厚，每10股送2股转增7股派1元现金。可是，“高送转”实质是股东权益的内部调整，对净资产收益率没有影响。“高送转”后，上市公司股本总数虽然扩大了，但公司股东的权益并不会因此而增加。然而，“高送转”为伺机内幕交易者提供了一个美妙的故事，打开了炒作之门。

　　与2月27日江苏开元送呈开元集团的利润分配初案比，方案改动自有玄机。初案为“每10股派发现金红利1.1元”，调整之后，江苏开元跻身“高送转”概念股，转送股力度相当给力，而股价的表现也十分给力，2月27日以6.35元开盘，3月30日以11.27元收盘。

　　其实，这是一个局。早已有消息灵通者入场布局。调整分配方案初案的指令来自丁建明。作为开元集团董事长兼党委书记，丁建明在开元集团拥有巨大的影响力。据开元集团其他董事、高管以及监事会主席证实，利润分配初案调整之事在集团层面上未经集体讨论。而经由开元集团对江苏开元的控股权，丁建明的影响放大至上市公司，并给了其自导自演、提前埋伏的机会。

　　2007年年初，丁建明就向开元集团合作方陈某借用其控股企业“尚华建材”与“华远投资”证券账户给开元集团使用，并安排从开元集团辗转向上述账户转入2000万元资金，并指挥他人向两名操盘手发布交易指令，在内幕交易敏感期内买入了317万股江苏开元，并在确定分红后陆续卖出，这笔曲折而隐匿的投资最终获利1109万元并全部转回了开元集团。

　　如果不是一纸举报，这1109万元也许便从此改头换面成为了开元集团的合法利润，也变成了丁建明的经营业绩之一。2010年9月，证监会决定对开元集团涉嫌内幕交易行为立案稽查。

　　真相拼图

　　2010年10月，稽查人员进场。在经过10多名稽查人员约两周的夜以继日、周末无休的紧张工作之后，事实的冰山逐渐浮出了水面。

　　起初，丁建明本人矢口否认指使他人利用内幕信息交易股票为集团牟利，也不承认借用他人账户。但是，稽查人员已经从外围获得了关于借用账户、安排资金、下达交易指令的详细证据，并从中获知了借用证券账户的情况以及陈某的信息，而后，又迅速取得了出借账户方面的相关证据。

　　操盘者可谓小心翼翼。开元集团与陈某的公司素有正常业务往来，资金往来自然不少。从调取的银行记录来看，这笔交易资金从开元集团出发，第一站抵达开元集团控股子公司账户，第二站到了陈某的关联公司账户。

　　就这样，在正常业务资金往来的面纱下，途径几个过桥账户，抵达两个证券账户，而在获利落袋后，这笔资金及收益又沿着这条隐秘的通道回到开元集团。证词、证据环环相扣，加上客观环境证据，真相的拼图完整起来。

　　就这样，丁建明的精心策划到头来竹篮打水一场空，违法交易所得的1109万元将从开元集团账上悉数交出，上缴国库。2010年下半年，丁建明离开了开元集团。

　　据介绍，该案已移交公安机关查处，目前已侦查终结。考虑到刑事处罚优先追究的原则，证监会暂未对丁建明做出行政处罚。

　　开元集团利用“尚华建材”与“华远投资”账户在内幕信息敏感期内交易“江苏开元”股票，该行为违反《证券法》第76条的规定，构成内幕交易，同时涉嫌构成《刑法》第180规定的内幕交易罪。原开元集团董事长丁建明为直接负责的主管人员。

　　而根据最高人民法院、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》的有关规定，内幕交易行为达到“证券交易成交额累计在50万元以上”或者“获利或者避免损失数额累计在15万元以上”或者“多次进行内幕交易、泄露内幕信息”等任何一种情形的，都达到刑事立案追诉标准。

　　证监会有关负责人强调，该案的查处再次警示上市公司大股东不得滥用自身控股地位，通过非法手段利用上市公司牟利，破坏证券市场运行秩序，损害投资者合法权益。同时，任何试图掩盖其犯罪形迹的行为终会被揭穿，希望潜在的违规者不要抱有侥幸心理。