新国都(300130)电子支付发展利好

　　虽然国内POS机行业经历了数年的快速增长，但终端POS 拥有密度较低，未来10 年仍具备较大的提升空间；更为重要的是，移动支付即将进入爆发式发展的轨道，而第三方支付牌照的大面积发放与支付终端的迅速创新将为行业的迅猛发展提供充足动力。在这样的浪潮中，终端需求将越来越多样化，不同功能、适用不同客户与应用场景的新终端产品有望不断涌现，有利于POS 机行业的持续快速发展。我们认为像新国都这样的拥有强大技术支持能力、能够快速响应客户个性化需求的厂商将是最终赢家。银联体系客户一直以来都是公司最重要的收入来源，但我们认为商业银行、第三方与海外市场的拓展是公司未来几年的最重要看点。我们预测公司2012-2014年每股收益分别为0.89元、1.19元和1.61元，给予公司"买入"评级。（光大证券(601788)浦俊懿 S0930512010001）